根据提供的研报内容，以下是关于AI和相关产业的总结：
AI算力与英伟达
- 摩尔定律与AI：摩尔定律在面对成本和功耗的双重挑战下，指数级性能增长放缓。AI成为延续摩尔定律、实现可持续发展和提升性能的关键工具。
- 英伟达的角色：英伟达通过定义GPU、CPU、DPU等硬件发展方向和构建CUDA软件生态系统，实现了从传统GPU供应商到平台化公司的转型。其平台化布局加速了不同垂直应用领域的解决方案落地。
AI产业链在A股的影响
- 计算芯片：GPU作为AI训练的核心算力来源，其价值量在训练服务器中占比超过80%。预计2026年全球数据中心GPU市场规模可达749亿美元，年复合增长率（CAGR）达44%。英伟达占据约80%市场份额，关注国产GPU产业链的渗透率提升以及CPU国产替代浪潮。
- PCB：AI服务器PCB价值量较普通服务器高出5-6倍，随着AI大模型和应用的落地，AI服务器需求将显著增长。重点关注在载板和服务器PCB具有竞争优势的厂商。
- 存储芯片：DDR5内存模组和HBM市场规模预计分别在2026年达到56.9亿和22-26年CAGR达52%。关注在DDR5和HBM领域有布局的厂商。
- 服务器散热：AI驱动的芯片级散热和液冷市场总量增加，预计未来四年液冷市场复合增速达60%以上，服务器芯片级散热模块复合增速为29%。关注专业温控厂商、布局液冷技术的服务器厂商以及提供完整解决方案的供应商。
- 光芯片/光模块：全球数据量爆炸推动光通信崛起，预计2027年全球光模块市场规模超过200亿，400G/800G光模块将成为主要增长点。关注高端产品领先布局的光模块厂商以及光芯片厂商。
投资机会与风险
- 重点推荐：英伟达、沪电股份、中际旭创、寒武纪、兴森科技、浪潮信息、澜起科技、源杰科技、天孚通信、海光信息。
- 风险提示：海外经济衰退、AI终端应用落地不及预期、下游市场需求不足、美国对华制裁加剧。
行业深度分析
- 计算芯片：GPU作为AI训练的核心，其价值量巨大，国产替代和自主可控逻辑增强。服务器CPU国产替代浪潮正在兴起。
- PCB：AI服务器对PCB的需求量级提升，重点关注载板和服务器PCB。
- 存储芯片：DDR5和HBM的市场需求增长，关注相关布局。
- 服务器散热：液冷市场和芯片级散热技术的高增长潜力。
- 光芯片/光模块：光通信市场增长，特别是高速率光模块和光芯片的需求提升。
总结概括了AI产业链中的关键环节、重要参与者及其在A股市场的投资机会，同时也指出了潜在的风险因素。
