登录
注册
回到首页
AI
搜索
发现报告
发现数据
发现专题
研选报告
定制报告
VIP
权益
发现大使
发现一下
行业研究
公司研究
宏观策略
财报
招股书
会议纪要
中央经济工作会议
低空经济
DeepSeek
AIGC
大模型
当前位置:首页
/
公司研究
/
报告详情
风电正值交付大年,海缆龙头充分受益
2023-05-10
周然
中国银河证券
港***
AI智能总结
查看更多
东方电缆(603606.SH)公司深度报告
核心观点
:
全球风电需求强劲
:预计2023年全球累计风电装机量将达到1TW,2030年接近2TW,海风装机占比显著提升。
中国风电装机量大幅增长
:2023年一季度全国风电新增并网容量10.4GW,同比增长31.6%,其中陆风9.89GW,海风0.51GW。
招标量验证高景气度
:2023年1-4月全国风机公开招标容量30.6GW,海风占2.8GW,预计全年招标量将超过35GW。
公司业绩稳健增长
:一季度营收14.36亿元,净利润2.56亿元,毛利率提升至31%。
订单充足,业务结构优化
:在手订单91.30亿元,其中海缆系统57.50亿元,高毛利业务占比大。
国际化战略进展顺利
:与国际知名公司合作,脐带缆项目取得突破。
投资建议
:
预计公司2023/2024年营收分别为99.6亿元/125.19亿元,归母净利润16.88亿元/22.96亿元,EPS为2.45元/3.34元,对应PE为20.1倍/14.8倍。
维持“推荐”评级,看好公司在海缆领域的龙头地位、订单充足、高毛利业务占比大,以及受益于海风市场的成长空间。
风险提示
:
政策风险:海风政策变动可能影响行业发展。
市场风险:风电招标量或实际装机量不达预期。
成本风险:原材料价格上涨难以向下游传导。
生产风险:产能投放可能不及预期。
你可能感兴趣
2022年报及2023年一季报点评:风电上游供应商,海风大年充分受益
中航证券
2023-04-21
乙烯裂解装置龙头,充分受益炼化资本开支大年
中泰证券
2023-05-08
Q1业绩表现超预期,海缆龙头有望充分受益海风放量
电气设备
中泰证券
2024-04-28
平价上网政策落地,风电龙头充分受益
电气设备
华金证券
2019-01-11
风电行业2023年度投资策略:风电交付大年,寻找产业链优质环节
电气设备
开源证券
2022-11-11