行情回顾
周指数表现
- 本周（2023/5/4-2023/5/5）：建材板块（中信）指数上涨0.05%，相对沪深300收益为0.4%。
- 年初至今：建材板块收益率为-3.2%，相较于沪深300超额收益率为-7.3%。
东方建材优选组合收益
- 本周收益：优选组合收益率为1.6%，相较于建材指数超额收益为1.6%，累计收益率/超额收益率为13.55%/40.56%。
核心观点与投资标的
传统建材领域
- 关注点：期待地产政策落地带来的板块修复机会，特别是整体板块企稳后的表现。
- 代表性标的：东方雨虹（买入）、伟星新材（未评级）、北新建材（买入）、坚朗五金（未评级）、兔宝宝（未评级）。
新型建材领域
- 关注点：看好高纯石英砂、锂电池隔膜涂覆、药用玻璃、光伏玻璃等细分板块。
- 相关标的：石英股份（买入）、凯盛科技（买入）、壹石通（增持）、山东药玻（增持）、福莱特（未评级）、亚玛顿（未评级）。
建筑细分高景气领域
- 关注点：高空租赁行业的快速增长和渗透率提升，受益于制造业和基建回暖的装配式钢结构。
- 标的：华铁应急（买入）、鸿路钢构（增持）。
下周建议组合
- 组合：天山股份（未评级）、冀东水泥（未评级）、中国铁建（未评级）、伟星新材（未评级）、三棵树（未评级）、旗滨集团（买入）。
风险提示
- 风险因素：基建/地产投资增速不达预期，原材料价格大幅波动。
结论
建材行业在23Q1展现出复苏迹象，尽管整体表现未达到市场预期，但仍表现出稳健的基本面。当前的估值水平提供了较为安全的投资环境，但寻求进一步投资机会需要关注其他催化剂因素。对于投资者而言，聚焦传统建材领域的修复机会和新型建材领域中的细分赛道，同时关注政策导向和市场动态，可能有助于把握建材行业的投资机会。
