美高梅中国控股有限公司公布2023年第一季度业绩,净利润为48.4亿港元,同比增长131.2%。其中,博彩收入为51.9亿港元,同比增长132.2%;非博彩收入为4.9亿港元,同比增长68.4%。经调整EBITDA为14.1亿港元,恢复至19年同期的87.3%。管理层表示,集团在Q1市场份额有15%,有信心可维持现有的市占率,并预计EBITDA利润率可达到高20%的水平。同时,澳门博彩收入及入境旅客恢复率持续优于预期。基于业绩和澳门博彩收入的恢复状况,我们将目标价从14.68港元上调至15.06港元,维持“买入”评级。