来伊份(股票代码:603777)的年度报告显示,公司在2022年的总收入达到了43.82亿元人民币,同比增长5.03%。其中,归属于上市公司股东的净利润为1.02亿元人民币,相比上一年增长了229.12%,而扣除非经常性损益后的净利润为6000万元,同比增长191.27%。第四季度,公司实现了11.33亿元的收入,同比增长0.97%,净利润为3100万元,增长72%,扣除非经常性损益后的净利润为1200万元,实现了从亏损到盈利的转变。
2023年第一季度,公司实现了12.12亿元的收入,同比下降7.8%,净利润为7100万元,同比下降23.04%,扣除非经常性损益后的净利润为6300万元,同比下降27.02%。值得注意的是,2022年公司加盟业务的快速发展,特渠收入同比增长80.08%,达到3.50亿元,这主要是因为疫情下保供订单的销售推动。
截至2022年底,公司拥有3622家门店,相比2021年增加了134家。其中,直营门店2128家,减少了66家;加盟门店1494家,增加了200家,占总门店数的41.2%。公司通过优化门店模型,比如通过APP引流、社区团购、咖啡等手段提升门店销售额,预计随着疫情的恢复,单店收入将有所改善。
特通渠道的高增长也是一大亮点,2022年特通渠道收入同比增长80.08%,达到3.50亿元,这得益于保定订单的销售和产品结构的优化。公司与多家经销商建立了深度合作,与家乐福、永旺、苏宁小店、罗森、永辉、便利蜂及百大合家福等连锁渠道合作。
对于未来的展望,分析师预计2023-2025年的净利润分别为0.88亿、1.21亿和1.51亿,对应的每股收益分别为0.26、0.36和0.45元。当前股价对应2023-2025年的市盈率分别为63、46和37倍,维持“推荐”评级。
公司定位为休闲食品的全渠道运营商,产品线涵盖了坚果炒货、肉类零食、糕点饼干等十大类,约800余种产品。自成立以来,公司始终致力于打造国内领先的休闲食品连锁经营平台。