爱柯迪公司简评报告
公司概况与业绩
- 2023年一季度:爱柯迪实现营收12.57亿元,同比增长39.19%;归母净利润1.69亿元,同比增长99.52%;扣非净利润1.53亿元,同比增长143.71%。
- 毛利率提升:一季度综合毛利率为29.65%,较上年同期增长6.29个百分点;期间费用率略有下降至13.38%,其中销售费用率、管理费用率、研发费用率、财务费用率分别变化不大。
- 转型与增长:作为专业铝合金压铸件生产商,爱柯迪正加速向新能源汽车与智能驾驶领域转型,产品线涵盖新能源汽车热管理系统、三电系统、视觉系统等,并在全球范围内拓展业务。
产能布局与市场策略
- 产能扩建:公司通过定增项目在墨西哥新建生产基地,以应对北美市场的需求,新增新能源汽车结构件与三电系统零部件产能。
- 市场扩展:在巩固现有跨国零部件供应商客户的同时,积极开拓新能源汽车主机厂与智能驾驶领域零部件供应商客户,以适应行业发展趋势。
投资建议与风险提示
- 投资建议:预计未来三年公司净利润将持续增长,对应EPS分别为0.92元、1.23元、1.51元,给予“买入”评级。
- 风险提示:全球汽车销量、产能建设进度、原材料成本与海运费波动等风险需关注。
业务展望
- 增长动力:新能源汽车项目贡献显著,预计2023-2025年营收与利润将持续增长,尤其是在北美市场的布局将助力公司业务拓展。
- 盈利预测:基于历史数据与市场趋势,公司盈利能力预计将进一步增强。
综上所述,爱柯迪凭借其在铝合金精密压铸件领域的专业优势,以及对新能源汽车与智能驾驶市场的敏锐洞察,正逐步转型成为具有全球竞争力的企业。通过持续的产能扩建与市场拓展,公司有望在未来几年实现稳定且快速的增长。