行业研究报告摘要
主要观点：
科技行业复苏与业绩展望
- 一季报表现：行业整体收入增速中位数为7%，较去年同期的10%略有下降，但归母净利润增速中位数达到8%，扣非归母净利润增速中位数为5%，相较于去年同期的-13%和-11%，显示出显著的恢复迹象。
- 原因分析：这主要得益于企业通过人员优化和成本控制措施，尤其是薪酬总额的调整，以及市场公允价值变动的影响，从而提升了利润空间。
消费复苏对产业链影响
- 五一假期数据：旅游业、酒店预订、铁路出行、零售消费等均呈现出强劲复苏态势，尤其在4月29日达到高峰，显示线下消费活动的全面回暖。
- 受益产业：支付收单行业、高铁产业链和零售产业链中的相关企业预计将首先受益于消费复苏，迎来业绩增长。
行业重点关注
- 估值与重点公司：提供了计算机行业重点公司的估值表，供投资者参考。
风险提示
- 疫情反复：可能影响企业信息化支出。
- 政策风险：财政与货币政策低于预期。
- 供应链波动：可能加大产业发展不确定性。
行业发展趋势
- 科技软件行业的动态：包括EDA与科学仪器、工业互联网、汽车智能化、金融科技、智慧医疗等领域的重要动态和趋势。
- 重点公司动态：覆盖行业信息化、工业软件、汽车智能化、网络安全、云计算和金融科技等多个细分领域。
结论
本报告基于最新季度财报数据和市场表现，认为科技行业正在经历复苏期，尤其是在消费领域的强劲反弹。企业通过成本优化策略提升了利润水平，预计第二季度及全年将展现出更为积极的业绩成长性。同时，消费复苏对于相关产业链形成直接利好，特别是在支付收单、高铁产业链和零售产业链中，有望迎来业绩增长。然而，报告也强调了潜在的风险因素，包括疫情反复、政策环境变化和供应链波动等，提醒投资者注意这些可能影响行业发展的不确定因素。
