公司于近期发布了其2022年年度报告以及2023年第一季度报告。报告数据显示，2022年公司实现营业收入4.33亿元，较去年同期下降24.76%；归母净利润为2121万元，同比下降86%；扣非归母净利润350万元，同比下降97%。毛利率为26.99%，较去年同期下降13.84个百分点。2023年第一季度，公司实现营业收入7174万元，同比下降42.02%；归母净利润亏损1867万元，较去年同期下降174%；扣非归母净利润亏损2185万元，同比下降208%。毛利率为15.87%，较去年同期下降19.16个百分点。
业绩下滑的主要原因包括：
- 收入端：公司产品主要面向消费电子市场，受到整体市场需求疲软的影响，销量减少。产品平均销售单价也出现了明显下滑。
- 成本端：为了确保长期稳定的晶圆供应，公司与代工厂签订了长期合同，但代工价格的变动滞后于市场，导致成本压力增大。
- 费用端：尽管处于行业下行周期，公司仍加大了研发投入，研发投入分别同比增长38%和48%，以保持技术创新和市场竞争力。
- 资产端：市场需求的疲软使得公司对存货进行了减值计提，影响了财务状况。
对于未来展望，报告指出，在市场需求触底反弹的背景下，公司各项业务有望逐渐恢复。公司坚持“存储+控制”战略，继续深耕NOR Flash和MCU领域。NOR Flash产品在工业控制、物联网、通信等领域取得了进展，实现了多容量、多电压等级的全系列覆盖，并提升了市场认可度。MCU产品在原有基础上增加了客户数量，拓展了工业控制领域的市场份额，同时通过产品升级迭代，提高了运算速度、增加了外设功能，降低了成本和功耗，增强了产品竞争力。此外，公司在存算一体AI领域与中科大合作，设计了用于IoT应用的超低功耗芯片，优化了能效比，推动了基于MCU的AI应用部署和模型量化研究。
考虑到行业需求疲软，报告调整了盈利预测，预计2023-2025年的归母净利润分别为0.65亿元、1.23亿元、1.82亿元，对应每股收益（EPS）分别为0.79元、1.48元、2.20元。基于此，报告维持了“强推”的评级，但同时也提醒了下游需求不及预期、行业技术迭代不及预期、产能支持不足等潜在风险。
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