招银国际全球市场对立讯精密（Luxshare）的分析报告指出，尽管面临智能手机和消费电子市场的不利因素，立讯精密在2022财年实现了39%的收入增长和30%的净利润增长，基本符合预期，并提前预告了2023财年上半年的收入将同比增长10%-20%。这显示出公司在面对行业逆风时展现出的运营效率和成本协同效应。
报告强调，考虑到立讯精密在iPhone、Macbook、iPad和Watch的OEM/零部件领域的潜力，以及其在汽车一级业务和AR/VR产品周期方面的机遇，公司有望在未来的几年内持续增长。因此，分析师将2023-2025财年的每股收益进行了调整，以反映宏观逆风和汽车细分市场的加速发展。
立讯精密的股价目前的市盈率为15.2倍，低于其过去五年的平均市盈率，这意味着该股可能具有吸引人的风险/回报比。分析师维持“买入”的评级，新目标价设定为48.0元人民币，较当前价格（26.10元人民币）有84%的上涨空间。
立讯精密预计将在2023年第三季度受益于苹果iPhone 15系列的推出，并在2023财年下半年开始在Apple的第一款混合现实（MR）设备的OEM业务中获得增长，进一步推动收入增长。此外，苹果供应链的扩张战略也将促进公司在越南和墨西哥的产能扩张，从而在汽车一级业务和通信部门实现稳定增长。
分析师认为，随着iPhone、Macbook、iPad OEM/组件规模经济的提升，以及汽车一级和AR/VR新机会的推动，立讯精密的盈利能力将持续增强。尽管当前市盈率接近5年平均市盈率的1个标准差，但考虑到催化剂效应（如iPhone份额增长、Apple MR发布和汽车一级业务进展），分析师对公司的未来保持乐观。
总的来说，报告强调了立讯精密在面对行业挑战时的韧性、其在多个高增长市场的机会，以及其在关键业务领域的市场份额增长潜力。通过关注这些关键点，分析师对公司的未来前景持积极看法，并给出了较高的目标价和买入评级。
