风电、电网产业链周评（4月第5周）：海风开发资源集中释放，黑色类原材料价格持续下行

以下是关于风电/电网产业链周评的总结：

风电部分总结：

• 原材料价格：本周风电产业链各类原材料价格整体环比小幅下降，铜材价格降幅尤为明显。
• 招标与定标情况：2023年4月全国风机公开招标容量4.86GW，其中陆上风电招标4.79GW，海上风电招标0.08GW。1-4月累计招标容量32.3GW，同比下降14.6%，其中陆上风电招标29.5GW，同比下降2.2%，海上风电招标2.9GW，同比下降62.7%。
• 板块表现：本周风电板块整体上涨，涨幅前三的板块包括系泊系统、塔筒和铸锻件。个股方面，广大特材、泰胜风能和东方电缆涨幅靠前。
• 市场与政策：海风开发资源持续释放，风电零部件和零配件企业一季度业绩亮眼。三北地区3月排产环比显著提升，预计二季度将迎来交付旺季。海上风电规划、招标和建设快速推进，陆上分散式风电配套政策逐渐明确，海上风电有望迎来新一轮竞配。

电网部分总结：

• 原材料价格：电网产业链原材料价格本周环比小幅下降，整体振荡走势。
• 投资与建设：2023年国家电网投资有望超过5200亿元，特高压开工进度有望从2022年的不达预期转为2023年的集中放量，2022年特高压仅开工4条，2023年有望达到8条。电网建设对设备销售的拉动趋势逐渐明朗，一季度电网产业链企业业绩表现良好。
• 市场预期：电源与电网投资持续错配，电网投资需求日益强化，市场预期边际上行。变压器、低压电器等通用电力设备企业因风电、光伏和储能行业的带动，有望进入新的成长周期。

风险提示：

• 原材料价格大幅上涨的风险。
• 风电下游建设节奏不达预期的风险。
• 特高压核准开工进度不达预期的风险。
• 行业竞争加剧和政策变动的风险。