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公司年度及季度业绩概览
年度业绩
- 总收入：173.84亿元，同比增长7.57%
- 归母净利润：6.16亿元，同比增长5.12%
- 销售毛利率：17.77%，同比增长0.93个百分点
- 销售净利率：3.55%，同比增长0.48个百分点
- 计提减值损失：资产减值损失1.35亿元，信用减值损失4.09亿元
季度业绩
- 第四季度：
- 营业收入：67.62亿元，同比下降6.92%，环比增长75.82%
- 归母净利润：1.57亿元，同比下降32.32%，环比下降4.85%
- 销售毛利率：17.07%，同比下降2.57个百分点，环比增加0.26个百分点
- 销售净利率：2.34%，同比下降0.91个百分点，环比下降1.94个百分点
- 第一季度：
- 营业收入：34.82亿元，同比增长2.00%
- 归母净利润：0.74亿元，同比下降34.05%
- 销售毛利率：16.67%
- 销售净利率：2.13%
风机业务亮点
- 销售容量：7.12GW，同比增长30.26%
- 销售均价：2292元/kW，同比下降20.36%
- 毛利率：17.10%，同比增长0.63个百分点
- 大型化趋势：5MW及以上机型占比37.7%，陆上机型快速从3X至5X+转变
- 订单情况：2023年一季度新增订单4.52GW，全年新增订单12.28GW，显示公司拿单势头强劲
- 在手订单：19.81GW，创历史新高，其中6MW及以上订单高达7.96GW
海外市场与“两海”战略
- 海外订单：2022年新增0.26GW，2023年一季度获得塞尔维亚出口订单0.96GW，欧洲最大陆上风电场项目
- 国内海上风电：首次获得国内海上风电订单
电站开发与业务拓展
- 电站开发：全年新增风光储开发资源4GW以上，新增开工容量0.6GW，新增风电光伏权益装机1.16GW
- EPC、储能与数字化业务：首次进入新能源EPC领域，储能系统开发与交付，成立合资公司拓展数字化业务
投资建议与预测
- 盈利预测调整：基于国内整机销售价格与电站开发进度，下调23-24年盈利预测，23-25年归母净利润分别为6.48/8.53/11.69亿元，摊薄EPS分别为0.92/1.22/1.66元，PE分别为14.7/11.2/8.2倍。
- 评级与建议：维持“买入”评级。
风险提示
- 行业竞争加剧
- 原材料价格波动
- 电站建设进度不确定性
该公司的年度及季度业绩显示其在风机销售、盈利能力、海外扩张及电站开发方面均有积极进展。然而，第四季度的大额信用减值损失对季度业绩产生了负面影响。公司通过多元化业务布局，如EPC、储能与数字化服务，以增强其竞争力和可持续性。投资建议基于对市场环境、公司业务动态和财务表现的综合考量。
