宝信软件(600845.SH)的研报点评显示，公司在2023年一季度实现了总营收25.22亿元，同比增长0.99%，归母净利润4.99亿元，同比增长9.66%。报告强调了公司毛利率的显著提升，尤其是销售毛利率达到了40.26%，较上一季度提升12.72个百分点，较上年同期提升7.84个百分点。这一增长主要得益于公司高端自动化业务的逐步扩大和智能制造业务的发展。
公司通过自主研发和技术创新，在自动化领域取得了显著成果。例如，成功实现了全工序进口工控软件的国产化替代，完成了PLC产品的总方案及架构设计，推进了新一代PLC的关键技术攻关，以及“万名宝罗上岗”计划，旨在打造“宝罗”云平台，创新RaaS服务模式，实现机器人平台化服务模式的行业领先。
在工业互联网方面，公司发布了工业互联网平台“宝联登”，在钢铁产业生态圈的工业互联网公有云平台项目中取得显著成果，入选了国资委第一批中央企业行业领域公有云项目清单。这进一步巩固了公司在工业互联网领域的领先地位。
财务数据显示，2022年的营业总收入为131.50亿元，同比增长11.8%；归属母公司净利润为21.86亿元，同比增长20.2%。预计未来几年，营业总收入和归属母公司净利润将继续保持稳定的增长态势，预计2023-2025年的复合年增长率分别约为20.9%、25.5%和34.5%。
公司毛利率为33.1%，预计未来将提升至34.8%。ROE、EPS等财务指标均表现出良好的增长趋势。在IDC云计算领域，公司积极参与国家算力枢纽节点和数据中心集群建设，通过推出一系列SaaS服务产品，形成新的业务增长点。此外，公司还致力于“新基建”、“产业链安全”、“自主可控”等国家战略，推动关键核心技术的国产化替代和高端自动化系统的规模化发展，赋能产业智慧化。
报告指出，宝信软件作为国内稀缺的推出自主大型PLC控制系统的企业，具有强大的软硬件一体化竞争实力。公司正通过三大核心增长逻辑推动自动化业务的全面发展：产品序列的扩张、增量与存量替换的市场需求、以及自动化产品的高毛利率带来的盈利能力提升。同时，工业互联网平台的布局不仅为企业打开了新的成长曲线，而且增强了其在智能制造领域的核心竞争力。随着双碳时代的到来，以钢铁、冶金、石化、化工为代表的高耗能流程行业面临转型升级的需求，工业互联网将在其中发挥关键作用，为公司提供了广阔的市场空间。
此外，公司还通过市场化的激励机制和优秀的管理层，激发了内部活力，确保了长期发展的动力。在IDC业务方面，随着新建项目的上架，公司有望实现盈利和估值的双重增长。长期而言，公司作为央企旗下的信息高科技公司和国产软件提供商，具备独特的资源优势和工业软件能力，有望在自动化云化的大趋势下实现弯道超车，持续巩固其在智能制造领域的龙头地位。
综上所述，宝信软件在自动化、工业互联网、信息化和云计算等多个领域展现出强大的发展潜力，预计未来将持续受益于国家政策的支持和市场需求的增长。
