能科科技(603859.SH)的最新研报指出，公司2023年一季度实现了强劲的盈利增长，净利润同比增长36.53%，至4,278.90万元；扣非净利润同比增长47.82%，至4,145.57万元。这一增长得益于毛利率的显著提升，2023年一季度毛利率达到45.58%，较去年同期上升4.63个百分点，主要原因是自研产品的推出和市场接受度提升，自研产品对公司盈利能力的贡献显著增强。
自研产品的推广和市场份额的扩大有望进一步推动公司的盈利能力。能科科技已经成功在市场推出了包括乐仓生产力中台、乐造企业应用、乐数数据资产平台和乐研一体化企业应用交付平台等在内的自研产品，并服务于央企重工、高科技电子与5G等行业的工业企业客户。2021年底启动自研产品后，到2022年，自研产品已实现2.05亿元的收入，展现出良好的增长势头。
基于此，分析师预计能科科技2023-2025年的每股收益（EPS）分别为1.55元、2.03元和2.66元，对应的市盈率（P/E）分别为27.04倍、20.62倍和15.70倍，维持“买入”评级。尽管面临自研产品市场拓展、市场竞争加剧、行业信息化推进进度和AI应用落地等方面的潜在风险，但总体来看，能科科技凭借其在工业互联网领域的布局和自研产品的优势，预计未来将持续展现出强劲的增长潜力。
