1 / 9 航运研发报告 大宗商品研究所 航运日报 2023年4月26日 航运日报 第一部分 集装箱航运 数据来源：Clarksons, SCFI运价数据为4/21日当周数据，Wind, 银河期货 一、市场行情与分析展望 集装箱运价方面，4/21日当周SCFI集装箱运价指数1037.07，环比+0.3%，同比-75.3%。其中，上海-美西集装箱运价1633美元/FEU，环比-2.1%，同比-79.2%；上海-欧洲集装箱运价883美元/TEU，环比+1.4%，同比-85.3%。 近期长荣、阳明等船公司继续上调GRI，近期全球集装箱船公司闲置运力继续增加。3月中国对美出口金额同比-7.7%，增速相较1-2月大幅改善，超出市场预期，一定程度上可以和中国-美国集装箱货量增加作为交叉验证，预计后续订单的脉冲效应仍将延续，但力度放缓。由于每年的4、5月份为美线集装箱长协价签约时间，在经历了前期运价的低迷之后，船公司倾向于主动停航保价。从目前闲置运力的数量可以看到，截至4/25日，全球集装箱船闲置运力超过103万TEU，仍处于历史同集装箱运价（周）价格环比(%)同比(%)集装箱运价（周）价格环比(%)同比(%)CCFI: 综合指数934-0.82%-70.13%SCFI: 上海-西非（USD/TEU）2684-6.67%-59.04%SCFI: 综合指数10370.33%-75.28%SCFI: 上海-南非（USD/TEU）1500-2.36%-72.65%SCFI: 上海-美西（USD/FEU）1633-2.10%-79.22%SCFI: 上海-南美（USD/TEU）1989-0.80%-69.70%SCFI: 上海-欧洲（USD/TEU）8831.38%-85.32%SCFI: 上海-日本关西（USD/TEU）3240.00%-6.36%SCFI: 上海-地中海（USD/TEU）1605-0.80%-76.01%SCFI: 上海-日本关东（USD/TEU）3320.00%-0.90%SCFI: 上海-波斯湾（USD/TEU）13147.62%-45.88%SCFI: 上海-东南亚（USD/TEU）1931.05%-80.99%SCFI: 上海-墨尔本（USD/TEU）238-6.67%-93.05%SCFI: 上海-韩国（USD/TEU）1720.58%-48.50%价格环比(%)同比(%)价格环比(%)同比(%)77.06-1.87%-21.42%80.6-2.09%-21.3%全球港口拥堵指数指数环比(pct)同比(pct)全球港口停泊运力数量环比(%)同比(%)全球集装箱拥堵指数（%）31.85(0.17)(4.42)全球集装箱船港口靠泊运力（百万TEU）8.33-0.53%-8.10%港口拥堵情况-Clarkson Congestion Index银河期货集装箱航运日报集装箱运价燃油成本WTI原油近月（美元/桶）布伦特原油近月（美元/桶）公众号二维码 银河农产品及衍生品 负责人：蒋洪艳 021-65789251 油脂研究：陈界正 粕猪研究：陈界正 玉米鸡肉：刘大勇 白糖油运：黄 莹 棉禽研究：刘倩楠 航运期货：贾瑞林 本报告主笔： 贾瑞林 期货从业证号： F3084078 投资咨询证号： Z0018656 :021-65789256 2 / 9 航运研发报告 大宗商品研究所 期高位，签约季船公司预计延续停航保价策略。 周转方面，4/25日Clarksons全球集装箱塞港指数为32.8%，相较一周前-0.1pct，同比-4.4pct。 集装箱航运方面，临近五一假期叠加斋月结束后，短期集中出货，船公司继续上调GRI。适逢美线长协签约季船公司有望延续停航保价策略，集装箱运价短期有望继续反弹，部分船公司已推迟涨价时间，宣涨幅度可能仅部分落地，关注贸易摩擦的变化。 二、行业资讯 1、法新社26日以巴拿马运河管理局为消息源报道，由于降水不足，为运河供水的加通湖和阿拉胡埃拉湖水位严重下降。其中，阿拉胡埃拉湖水位3月21日至4月21日下降约7米，降幅超过10%。受此影响，巴拿马运河管理局4月中旬将大型船舶吃水最大深度由15.24米下调至14.48米。这通常意味着，大型船舶必须减少载货量才能通行。 2、中船协：1-3月，全国造船完工917万载重吨，同比下降4.6%。承接新船订单1518万载重吨，同比增长53%。3月底，手持船舶订单11452万载重吨，同比增长15.6%。 3、国务院办公厅发布《关于推动外贸稳规模优结构的意见》，从强化贸易促进拓展市场、稳定和扩大重点产品进出口规模、加大财政金融支持力度、加快对外贸易创新发展、优化外贸发展环境五大方面提出18条措施。《意见》提出，培育汽车出口优势，引导汽车企业与航运企业签订中长期协议；鼓励金融机构创新完善外汇衍生品和跨境人民币业务。 3 / 9 航运研发报告 大宗商品研究所 第二部分 干散货航运 数据来源：Clarksons, Wind, 银河期货 一、市场行情与分析展望 运价方面，4/25日波罗的海BDI指数报1510点，环比-0.46%，同比-35.91%。 周转方面，4/25日干散货船（Cape+Pmax）港口拥堵指数33.2%，相较一周前+0.5pct，同比-3.1pct。近期关注巴拿马运河的干旱情况，法新社26日以巴拿马运河管理局为消息源报道，由于降水不足，为运河供水的加通湖和阿拉胡埃拉湖水位严重下降。其中，阿拉胡埃拉湖水位3月21日至4月21日下降约7米，降幅超过10%。受此影响，巴拿马运河管理局4月中旬将大型船舶吃水最大深度由15.24米下调至14.48米。这通常意味着，大型船舶必须减少载货量才能通行。巴拿马气象和水文研究所负责人卢斯·德卡萨迪利亚说，不仅是巴拿马运河，巴拿马全境目前都遭遇“降雨不足，但程度尚在正常旱季范围内”，而预期出现的厄尔尼诺现象可能导致今年下半年降雨量减少。巴拿马运河若运输受阻，将带来干散货运价的大幅上行。 需求方面，澳洲飓风结束后，上周铁矿发运明显恢复。4月17日-4月23日Mysteel澳洲巴西19港铁矿发运总量2397.6万吨，环比增加644.8万吨。澳洲发运量1807.4万吨，环比增加685.2万吨，其中澳洲发往中国的量1586.1万吨，环比增加615.1万吨。巴西发运量590.2万吨，环比减少40.4万吨。全球铁矿石发运总量干散货运价指数(日)价格环比(%)同比(%)干散货租金运价/租金（日）价格环比(%)同比(%)BDI1510-0.46%-32.56%期租-海岬型船:中国-日本/太平洋往返航次（美元/天）14173.0-4.26%-31.67%BPI1667-1.19%-45.29%程租:铁矿石:西澳大利亚丹皮尔-中国青岛（美元/吨）8.4-2.89%-29.91%BCI1986-0.35%21.39%程租:铁矿石:巴西图巴朗-中国青岛（美元/吨）21.6-0.88%-19.25%BSI12160.33%-54.04%程租：煤炭:澳大利亚海波因特-中国舟山（美元/吨）12.50.00%-22.78%FDI远东干散货运价指数1137-1.19%-39.66%程租:煤炭:印尼萨马林达-中国广州（美元/吨）8.1-0.18%-32.57%FDI运价指数1080-0.92%-31.99%程租:粮食(大豆):巴西桑托斯-中国北方港口（美元/吨）43.7-0.14%-34.73%FDI租金指数1221-1.54%-47.52%程租:粮食(大豆):美湾密西西比河-中国北方港口66000T（美元/吨）54.3-0.15%-29.66%价格环比(%)同比(%)价格环比(%)同比(%)77.06-1.87%-21.42%80.6-2.09%-21.3%全球港口拥堵指数指数环比(%)同比(%)全球港口停泊运力数量环比(%)同比(%)全球集装箱拥堵指数（%）31.85-0.17(4.42)全球干散货船（Cape+Pmax）港口停泊运力（百万DWT）211.22-0.48%-1.42%港口拥堵情况-Clarkson Congestion Index银河期货干散货航运日报干散货运价燃油成本WTI原油近月（美元/桶）布伦特原油近月（美元/桶） 4 / 9 航运研发报告 大宗商品研究所 2938.1万吨，环比增加631.3万吨，下游需求偏弱，钢厂利润亏损，据悉部分高炉减产，铁矿短期发运预计偏稳。煤炭方面，国内煤炭供应无忧，火电需求下降，国内供应充足，二季度中国火电煤需求下降预计进口继续承压。粮食方面，巴西大豆收获延续，预计旺季延后1-2个月，后续南美粮食发运旺季发运仍有支撑。整体来看，干散货运价短期预计震荡偏弱，向上驱动不强，需观察中国复苏节奏。 二、行业资讯 1、据意大利船舶经纪公司Banchero Costa近期发布的数据，2023年一季度，全球海运煤炭贸易装运量累计为3.108亿吨，比上年同期大增20.5%。 2、世界钢协：3月份全球63个纳入该机构统计的国家和地区粗钢产量合计为1.651亿吨，同比增长1.7%，自2022年10月份以来首次实现正增长。分地区来看，非洲3月份粗钢产量实现同比最大增幅，而中东地区则出现同比最大降幅，俄罗斯和其他独联体国家+乌克兰地区3月份粗钢产量自2022年2月份以来首次实现同比正增长。 3、 4月17日-23日，澳洲巴西19港铁矿发运总量2397.6万吨，环比增加644.8万吨。澳洲发运量1807.4万吨，环比增加685.2万吨，其中澳洲发往中国的量1586.1万吨，环比增加615.1万吨。巴西发运量590.2万吨，环比减少40.4万吨。 第四部分 相关图表 图1：SCFI综合指数 图2： SCFI:上海-美西集装箱运价（USD/FEU） 010002000300040005000600014710131619222528313437404346495220162017201820192020202120222023 010002000300040005000600070008000900014710131619222528313437404346495220162017201820192020202120222023 数据来源：银河期货、Clarksons 5 / 9 航运研发报告 大宗商品研究所 图3：SCFI:上海-美东集装箱运价（USD/FEU） 图4： SCFI:上海-欧洲集装箱运价（USD/TEU） 0200040006000800010000120001400014710131619222528313437404346495220162017201820192020202120222023 010002000300040005000600070008000900014710131619222528313437404346495220162017201820192020202120222023 数据来源：银河期货、Clarksons 图5：SCFI:上海-东南亚集装箱运价（USD/FEU） 图6： CCFI综合指数 02004006008001000120014001600180014710131619222528313437404346495220162017201820192020202120222023 0500100015002000250030003500400014710131619222528313437404346495220142017201820192020202120222023 数据来源：银河期货、Clarksons 图7：BDI指数 图