Annual Report年 報FERRETTI S.P.A. (Incorporated under the laws of Italy as a joint-stock company with limited liabili ty)STOCK CODE: 9638股份代號 : 9638（根據意大利法律註冊成立的股份有限公司）法拉帝股份有限公司法拉帝股份有限公司Ferretti S.p.A.ANNUAL REPORT 2022年報CMYCMMYCYCMYKai1680599548170_Ferretti AR2022_Cover 27mm op.pdf 1 4/4/2023 下午5:12 公司資料2財務摘要4主席報告書5管理層討論及分析9企業管治報告26董事會報告41環境、社會及管治報告56董事及高級管理層履歷詳情97獨立核數師報告107綜合財務報表117綜合財務報表附註124釋義226目錄 公司資料2022年報 法拉帝股份有限公司2執行董事Alberto Galassi先生（行政總裁）非執行董事譚旭光先生（主席）Piero Ferrari先生（副主席）徐新玉先生李星昊先生獨立非執行董事華風茂先生Stefano Domenicali先生辛定華先生審核委員會辛定華先生（主席）華風茂先生李星昊先生Stefano Domenicali先生薪酬委員會Stefano Domenicali先生（主席）Piero Ferrari先生徐新玉先生華風茂先生辛定華先生提名委員會譚旭光先生（主席）Alberto Galassi先生華風茂先生Stefano Domenicali先生辛定華先生環境、社會及管治委員會譚旭光先生（主席）Alberto Galassi先生Piero Ferrari先生徐新玉先生華風茂先生法定核數師委員會Luigi Capitani先生（主席）Luigi Fontana先生Giulia De Martino女士Veronica Tibiletti女士Fausto Zanon先生聯席公司秘書NiccolòPallesi先生黃凱婷女士(ACG、HKACG)授權代表Alberto Galassi先生黃凱婷女士註冊辦事處及總部Via Irma Bandiera 62,47841 Cattolica (RN),Italy香港主要營業地點香港銅鑼灣勿地臣街1號時代廣場二座31樓核數師EY S.p.A.於經濟財政部（意大利經濟和財政部）持有的名冊中註冊的獨立核數師及根據《財務匯報局條例》（第588章）認可的公眾利益實體核數師Via Meravigli, 1220123 MilanItaly 公司資料法拉帝股份有限公司 2022年報3香港法律顧問金杜律師事務所香港中環皇后大道中15號置地廣場告羅士打大廈13樓意大利法律顧問Pedersoli Studio Legalevia Monte di Pietà, 15,20121Milan, Italy合規顧問嘉林資本有限公司香港中環南豐大廈12樓1209室香港股份過戶登記分處香港中央證券登記有限公司香港灣仔皇后大道東183號合和中心17樓1712–1716號舖網站www.ferrettigroup.com股份代號9638 財務摘要2022年報 法拉帝股份有限公司4本公司最近五個財政年度的業績以及資產、負債及非控股權益概要載列如下：業績截至12月31日止年度（千歐元）2022年2021年2020年2019年2018年 淨收益1,030,099898,421611,355649,251615,412 除稅前溢利69,38540,6743,5276,43020,657所得稅(8,839)(3,291)18,45520,16910,063 年內溢利60,54637,38321,98226,59930,720 以下人士應佔：本公司股東60,274 37,54522,00626,62830,720非控股權益271(162)(24)(29)— 60,54637,38321,98226,59930,720 資產、負債及非控股權益於12月31日（千歐元）2022年2021年2020年2019年2018年 流動資產818,663505,199443,075450,855427,849非流動資產588,893540,877515,368467,830393,155資產總值1,407,5561,046,076958,443918,685821,004 流動負債(583,408)(473,440)(394,427)(414,703)(386,574)非流動負債(45,757)(74,570)(100,691)(54,657)(256,449)負債總額(629,165)(548,010)(495,118)(469,360)(643,023) 非控股權益(384)2125026— 本公司股東應佔權益778,007498,278463,375449,351177,981 主要財務比率於12月31日╱截至該日止年度2022年2021年2020年2019年2018年 盈利比率權益回報率9.5%7.8%4.8%8.5%不適用總資產回報率4.9%3.7%2.3%3.1%不適用流動資金比率流動比率1.31.11.11.11.1速動比率1.10.80.70.60.6資本充足率資本負債比率5.1%17.8%35.4%27.9%72.4%附註： 本集團截至2018年、2019年及2020年12月31日止三個年度的綜合業績概要，以及本集團於2018年、2019年及2020年12月31日的綜合資產、負債及非控股權益乃摘錄自招股章程。 主席報告書法拉帝股份有限公司 2022年報5本人謹代表董事會向股東提呈本集團於報告期間的年度業績及綜合財務報表。1 營運狀況回顧本集團於2022年表現傑出，因為業務大幅增長，並在香港聯交所主板成功上市。在業務增長方面，我們在報告期間的淨收益增長強勁，達到1,030.1百萬歐元，與2021年相比增長14.7%。在本集團的盈利能力方面，經調整EBITDA為140.0百萬歐元，較2021年呈報數字（102.6百萬歐元）上升36.5%。百分比升幅同樣顯著，經調整EBITDA╱不含二手銷售的淨收益利潤率達14.1%，較2021年上升約2個百分點。最後，淨溢利較上一年度增加62.0%至約60.5百萬歐元。我們預期增長將於2023年持續，乃受截至2022年12月31日的累積訂單約13億歐元帶動，較2021年12月31日上升約27.5%。1.1 遊艇製造業務（佔淨收益約91.3%）本集團注重研發，堅守追求創新的方針，以保持核心業務的市場領導地位。透過大量研發投資，本集團在科技及設計上推陳出新，不斷更新並拓寬產品組合，讓我們與客戶齊驅並進，迎合客戶日新月異的喜好和期望。本集團經過不懈努力，將型號的平均年齡由2016年約5年降低至2022年約4年。我們推出的複合材料及專門定製遊艇新型號（2020年至2022年共24種型號）佔現時產品組合約50%，另外，超級遊艇需求上升（2020年至2022年共交付6艘），本集團得以吸引新客戶，同時保持忠實客戶對本集團的興趣。 主席報告書2022年報 法拉帝股份有限公司6值得注意的是，於報告期間，遊艇製造業務業績再創新高，交付207艘新船艇，較2021年多13艘船艇，而各業務線亦有明顯增長：‧ 複合材料遊艇錄得淨收益439.3百萬歐元，同比減少5.4%，佔本集團淨收益約42.6%，整體新訂單達484.9百萬歐元，全賴制定了拓寬本集團專門定製組合及擴大合金超級遊艇分部的策略。‧ 專門定製遊艇錄得淨收益405.8百萬歐元，同比增長62.5%，佔本集團淨收益約39.4%（較2021年約27.8%有所增加），整體新訂單達473.0百萬歐元。‧ 超級遊艇錄得淨收益95.4百萬歐元，同比增長12.9%，佔本集團淨收益約9.3%，整體新訂單達204.6百萬歐元，乃受惠於(i)2019年於Riva及Pershing品牌旗下推出兩款旗艦超級遊艇型號以及近期推出的Custom Line旗艦合金型號均取得成功；及(ii)CRN品牌的內生增長。1.2 輔助業務（佔淨收益約8.7%）我們的輔助業務與遊艇製造業務產生協同效應且備有全面的產品組合，包括(i)遊艇經紀、租賃及管理服務；(ii)售後及改裝服務；(iii)品牌延伸活動（包括全球各地的專屬休息區）；(iv)製造及安裝用作航海內飾的木製傢俱；(v)法拉帝公務艦艇部製造及銷售沿海巡邏艇；及(vi)買賣二手遊艇，為客戶提供以舊換新的機會，作為促進新遊艇銷售的方法。憑藉有關業務，我們可滿足從購買豪華遊艇起至提供全面的輔助服務整個「遊艇客戶歷程」中的所有客戶需要，以提高客戶滿意度和忠誠度，同時為我們提供有關市場動向及客戶偏好的實時資訊。截至2022年12月31日止財政年度，輔助業務的淨收益達89.5百萬歐元，同比下跌10.3%，主要是由於二手遊艇的收益下跌。 主席報告書法拉帝股份有限公司 2022年報71.3 本集團的環境、社會及管治承諾通過在研發方面的大量投資，自2014年起，本集團在技術及設計上運用對環境友善的創新意念，不斷升級及拓展其產品組合，以符合客戶迅速變化的期望。本集團受創新驅動，於2008年率先將創先河的混合推進解決方案推出市場，並在該領域持續革新。本集團於2021年與Rolls-Royce Power Systems推出合作項目，聯手開發混合型解決方案，供日後裝置於遊艇上，而於2022年，本集團亦已憑藉第一艘Riva全電動快艇El-Iseo打入電動豪華分部。此外，我們矢志在所有主要品牌中擴大其他「綠色」產品，推出及營銷更多環保解決方案、以新推出的型號為主軸（除FSD N800、Riva El-Iseo、Wallytender 43X與48X、InFYnito 90以及Navetta 50外）並透過Wally提升在帆船市場的地位。就可持續發展而言，氫氣是日益受到注目的能源，有望改變航海業的生態。憑藉濰柴集團在此方面取得重大成就，並已成功在陸上載具安裝氫氣引擎，其將會是本集團重要的合作夥伴，可提供必要的專有技術及經驗，實現在遊艇上裝置氫氣引擎。此外，為減輕產品對環境的影響，本集團不斷尋求創新解決方案，包括使用環保及輕型的材料。另外，本集團的環境、社會及管治承諾不只限於其優秀的產品組合，其船廠亦是目標之一，所有船廠正逐步取得ISO 14001-2015環境認證，引入三聯供系統等創新解決方案以及太陽能板，以減少能源消耗及排放。本集團確信環境、社會及管治對日後營運的重要性，並旨在成為全球遊艇市場的環境、社會及管治領導者。就此而言，本集團於2019年成為遊艇業內第一間發佈可持續發展報告的企業，並於2021年設立環境、社會及管治委員會，負責協助董事會制定環境、社會及管治政策及策略，以及檢討及評估本集團可持續發展的成果。2 展望及前景回顧近期，儘管2020年的COVID-19封鎖限制及2022年初開始的俄烏衝突帶來了短期不利影響，惟本集團仍取得出色的財務表現，足證其韌力，我們預期此趨勢將繼續正面影響我們的業務。事實上，展望未來，本集團作為全球遊艇行業的領頭羊及舷內複合及專門定製遊艇毋庸置疑的領導者，在業內佔盡優勢以在不斷增長的市場中獲益，2022年的規模約為240億歐元，預計至2025年將達約293億歐元（於2022年至2025年間按複合年增長率6.8%增 長 ）。 主席報告書2022年報 法拉帝股份有限公司8特別是，潛在的最終客戶（即超高及極高淨值人士）的數量預計將在2022年及2025年之間呈現出強勁的增長勢頭，年複合增長率分別為7.7%及7.8%；而豪華遊艇在不斷增多的潛在最終客戶中的滲透率仍低於1%，揭示了巨大增長潛力。展望未來，利用我們獨特而有效的商業模式、承襲強大的標誌性品牌、心繫產品卓越及創新、為培養專屬的奢侈品客戶