根据所提供的文字内容,对公司的年度报告和一季度报告进行了详细的分析和总结:
2022年年报:
- 营业收入:12.6亿元,同比增长34.6%。
- 归母净利润:3.4亿元,同比增长92.1%。
- 金融信息服务收入:11.8亿元,同比增长37.4%,主要得益于品牌推广力度的增加,新注册用户和付费用户的稳步增长。
2023年一季度报告:
- 营业收入:3.4亿元,同比下降45.8%,主要原因是金融信息服务营销策略的变化。
- 归母净利润:0.6亿元,同比下降78.5%,原因包括麦高并表导致管理费用同比增长157.5%。
- 市场情绪:一季度采取了较为谨慎的销售策略,营销活动有所减少。
- 展望:预计下半年将启动相关营销活动,业务增长有望提速。
麦高证券表现:
- 扭亏为盈:2022年实现营业收入6,309.4万元,同比增长36.4%,利息净收入同比增长97.5%。
- 协同效应:自22年7月并表以来,麦高证券实现了扭亏为盈,尤其是在客户入金方面的成效显著。
定增计划:
- 资金用途:预计募集资金将用于巩固经纪、融资融券业务,并拓展资产管理、投行、自营等其他业务。
- 业绩展望:预计全年业绩将呈现前低后高的趋势。
财务预测与评级:
- 收入预测:2023-2025年的营业收入分别调整为18.2、24.9、31.5亿元。
- 净利润预测:相应调整至5.0、6.7、8.0亿元。
- 估值与评级:股票现价对应的PE估值分别为41.6、31.0、25.9倍,维持“买入”评级。
风险提示:
- 麦高证券重整进展不及预期。
- 定增募资规模不及预期。
- 解禁风险。
总结强调了公司在金融信息服务领域的持续增长,同时指出一季度的挑战与机遇,并对麦高证券的整合效果给予了积极评价。对未来的预测则关注于定增计划的实施对业绩的影响,以及公司整体业务布局的优化。