农林牧渔2023Q1基金持仓分析：养殖持仓环比提升，核心关注弹性成长标的

农业板块投资分析报告概要

基金持仓概况

• 养殖板块：2023年第一季度，养殖持仓回暖，重点关注生猪、动保、种子板块及优质黄鸡养殖标的。海大集团作为大农业领域成长股，重仓持股总市值排名稳定。
• 生猪板块：市场关注度提升，重点布局优质弹性标的，如华统股份、新五丰、巨星农牧、唐人神等。温氏股份、牧原股份等白马标的持仓数量及市值均有显著增长。

行业观点

• 全面翻多养殖板块：中期猪价预计强势，关注出栏增速快、成本管控能力强的标的。
• 禽板块：白鸡养殖盈利有望回暖，黄鸡价格确定性上升，关注益生股份、立华股份、圣农发展等。
• 动保板块：看好非瘟疫苗新产品推动的估值修复，推荐科前生物、回盛生物等。
• 种植链：转基因品种端有望取得实质性进展，看好隆平高科、登海种业和大北农。

投资建议

• 养殖主线：推荐华统股份、新五丰、巨星农牧、天康生物、唐人神、金新农、温氏股份、牧原股份、新希望等。
• 后周期：关注益生股份、立华股份、圣农发展等，建议关注春雪食品、湘佳股份。
• 种业：重点推荐隆平高科、登海种业和大北农。

风险提示

• 恶劣天气带来的不确定性风险。
• 不可控动物疫情引发的风险。
• 生猪价格大幅波动风险。

报告要点总结

• 基金持仓：养殖板块持仓回暖，种植、生猪、动保、种子板块及黄鸡养殖标的受到关注。
• 生猪板块：市场关注度提升，白马标的温氏股份、牧原股份等表现突出。
• 行业观点：养猪板块全面看涨，预计中期猪价强势；禽板块白鸡盈利回暖，黄鸡价格确定性上升；动保板块受益于非瘟疫苗新品的推出；种植链期待转基因品种的稳步落地。
• 投资策略：推荐养殖、后周期、种业三大主线的优质标的。
• 风险提示：恶劣天气、动物疫情、生猪价格波动等潜在风险。

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