欧派家居发布2022年年报，营收224.80亿元，同比增长9.97%，归母净利润26.88亿元，同比增长0.86%。衣柜及配套品收入增长亮眼，整装大家居稳步推进，门店逆势增长。2022年Q4收入端增速略有边际放缓，但韧性仍在。毛利率31.6%，同比-0.01pcts，由于提价兑现和费用投放优化，22Q4毛利率改善明显。整装势能在持续释放，行业贝塔底部向上。预计23-25年净利润分别31.79/37.15/42.59亿元，对应PE分别为22X、19X、16X，维持“买入”评级。
