2022年年报&2023年一季报点评：全年利润稳健增长，坚定看好公司数字化转型成果

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电科数字（600850.SH）发布了2022年年报和2023年一季报。全年利润稳健增长，坚定看好公司数字化转型成果。2023年一季度实现营业收入同比增长10.10%，净利润同比增长14.03%。公司成功收购上海柏飞电子科技有限公司，夯实了在金融科技、工业互联网等行业的边缘计算和边缘智能的关键技术能力，完善公司行业数字化产业体系。公司着重发挥信创生态优势，定位金融科技带头人。公司金融科技业务保持增长，业务规模突破45亿元，保持国内先进水平。公司坚持创新驱动，瞄准行业数字化和高端电子装备领域发展趋势。公司2022年完成重大资产重组，会计准则发生变更，业绩受到影响。考虑到柏飞电子业务未来在行业内的进一步展开，公司2023下半年业绩有望回暖。我们预计公司2023-2025年营业收入为106.19、124.85、143.18亿元，归母净利润为6.11、7.33、9.01亿元，EPS为0.89、1.07、1.31元/股，对应PE为29、24、20倍，维持“推荐”评级。