日月股份发布2022年年度报告与2023年一季度报告。2022年公司实现营收48.65亿元，同增3.25%；实现归母净利润3.44亿元，同降48.40%。其中，4Q22公司实现营收15.39亿元，同增25.59%；实现归母净利润1.74亿元，同增79.92%。1Q23公司实现营业收入10.73亿元，同增9.32%；归母净利润1.31亿元，同增120.83%；扣非归母净利润1.12亿元，同增329.03%，业绩超预期。公司期间费用率同比提升。2022年公司期间费用率为6.24%，较去年同期变化+0.67PCT，其中销售费用率、管理费用率（含研发费用）、财务费用率分别为0.75%/7.77%/-2.28%，较去年同期分别变化+0.07/+1.36/-0.77PCT。1Q23公司期间费用率为7.58%，较去年同期变化+1.65PCT，其中销售费用率、管理费用率（含研发费用）、财务费用率分别为0.72%/9.17%/-2.32%，较去年同期分别变化-0.16/+2.05/-0.24PCT。公司预计2023-2025年净利润为8.82、11.33、12.07亿元，当前股价对应PE分别为24、19、17倍。维持“增持”评级。
