广大特材发布2022年年度报告和2023年第一季度季报。2022年实现营业总收入33.67亿元，同比+23.02%，归属于上市公司股东的净利润1.03亿元，同比-41.55%；2023Q1实现营业收入8.63亿元，同比+30.24%，归母净利润0.73亿元，同比+247.50%，环比+219.15%，扣非净利润0.41亿元，同比+227.33%。公司风电铸件业务有望回暖，齿轮箱精密零部件方面，公司已与南高齿就风电齿轮箱部件供应签署战略合作协议，并已完成相关产品试制与验证，目前已进入小批量供应阶段，风机大型化叠加齿轮箱风机切换趋势下，看好公司业务放量并带动业绩回暖。公司以高品质特种合金材料为核心业务，持续在风电、军工等领域拓展，当前成本端压力缓解，盈利能力修复，看好公司未来发展前景。预计公司2023-2025年归母净利润分别为3.06、5.12和7.31亿元，对应EPS1.43、2.39和3.41元/股，对应PE20.8、12.5和8.7倍，首次覆盖，给予“买入-A”的投资评级。
