明月镜片发布2023年一季报,收入同比增长26.0%至1.72亿元,归母净利润同比增长58.5%至0.35亿元,扣非归母净利润同比增长75.8%至0.30亿元。离焦镜动销表现靓丽,长期增量广阔。公司产品线丰富度、价格带及性价比、行业交付均领先于外资品牌。渠道方面,公司80%线下终端门店铺设焦镜产品,此外专门组建团队开拓医疗渠道市场,截至2022年底医院类客户125家,预计持续贡献增量。预计2023-2025年归母净利润分别为1.68亿元/2.22亿元/2.92亿元,对应PE分别为45.1X/34.0X/25.9X。维持“买入”评级。
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