3月碳酸锂进口量环比增长84.19%，氢氧化锂出口量环比减少1.05%

3月碳酸锂进口量17428吨，环比增长84.19% 根据中国海关总署数据，3月我国碳酸锂进口量1.74万吨，同比增长57.70%，环比增长84.19%。1-3月，中国碳酸锂合计进口量3.90万吨，同比增长41.73%，季度环比增长23.42%，月度平均进口量1.3万吨，高于2022年月度平均1.13万吨的进口水平，高出15%。3月，碳酸锂进口均价42.38万元/吨，环比下跌21.61%，我们判断主要系3月份海外锂盐价格跟随中国市场下跌所致，据SMM数据，3月份中国电池级碳酸锂现货均价为31.88万元/吨，远低于3月份碳酸锂进口均价，我们判断4月份碳酸锂进口均价或将继续下跌。根据中国海关总署数据，3月份，中国从智利和阿根廷共进口17219.5吨，占比 98.80%。3月份中国从智利进口碳酸锂量约15594吨，环比增长86.69%，我们判断主要系SQM去年年底新增产能释放产量所致。根据智利海关数据，2月份智利出口往中国的碳酸锂量分别为9600.35吨。3月，中国从阿根廷进口量为1625.02吨，环比增长9.32%。 ►3月智利出口往中国的锂盐量为1.34吨，环比增长39.95% 根据智利海关数据，2023年3月份智利共出口锂盐23545.72吨，环比2月上升31.07%。3月智利锂盐出口给中国约 13435.47吨，环比上升39.95%，同比上升113.84%，占智利总出口量的比例为57%，环比上升4pct。3月，智利出口给美国、日本、韩国的锂盐量分别为584.41吨、1301.37吨、 7339.71吨，分别环比变动-45.34%、+12.71%、+67.90%，3月智利出口给各国的锂盐量增量主要来自于亚洲地区，目前中国仍是智利锂盐出口量最大的国家。2023年1~3月，智利共出口锂盐5.51万吨，同比增长6.44%，环比增长6.61%。其中出口给中国的量为3.21万吨，同比增长28.51%，占比58.38%，较2022年同期增长10.03pct。出口给美国、日本、韩国的量分别为1712.40吨、2807.58吨、15414.14吨，分别同比变动-52.47%、-33.07%、+16%。 ►3月氢氧化锂出口量10235.04吨，环比减少1.05%根据中国海关总署数据，3月份，中国氢氧化锂出口量为 10235吨，同比增长76.56%，环比减少1.05%。3月氢氧化锂出口均价为39.54万元/吨，环比下跌3.78%，同比增长 92.04%。1-3月，国内氢氧化锂出口总量为3.02万吨，同比增长72.03%，环比增长10.33%，月度平均出口量为1万吨，远高于2022年月均7780吨的出口量，高出28.5%。氢氧化锂基本都出口给日韩，3月份出口日本/韩国占比约95.40%。3月 份，中国出口到亚洲各国氢氧化锂合计9841.5吨，占比 96.16%，环比下降3.05pct。出口给欧洲387吨，占比3.78%，环比上升3.09pct；3月份占比前两位的分别是韩国和日本，分别出口6938吨和2826吨，分别占总出口量的67.78%和 27.61%，环比-11.75pct和+8.97pct。1-3月，中国出口的氢氧化锂主要供应给亚洲地区，亚洲各国合计29588万吨，占比97.95%。其中，韩国和日本出口量分别为2.24万吨和0.7万吨，分别占总出口量的74%和23%。 投资建议 根据中国海关总署数据，3月我国碳酸锂进口量1.74万吨，同比增长57.70%，环比增长84.19%。1-3月，中国碳酸锂合计进口量3.90万吨，同比增长41.73%，季度环比增长23.42%，其中88%来自于智利，月度平均进口量1.3万吨，高于2022年月度平均1.13万吨的进口水平，高出15%。2022年我国进口碳酸锂13.61万吨，同比增长68%，其中89%来自于智利。 2023Q1我国进口碳酸锂3.9万吨，同比增长41.73%，其中88%来自于智利。智利海关数据显示，2022年智利出口锂盐22.05万吨，同比增长47%，2023Q1智利出口锂盐5.5万吨，同比增长6%。最大的锂盐出口公司之一SQM，2022年锂盐销量15.7万吨，同比增长55%，计划2023年销售20-21万吨，同比增长34%，同时2023年另一家公司雅保在智利的产量上预计也有20%以上的增量，预计智利仍将在2023年成为我国碳酸锂进口增量的主要贡献方。 3月份，中国氢氧化锂出口量为10235吨，同比增长76.56%，环比减少1.05%。1-3月，国内氢氧化锂出口总量为3.02万 吨，同比增长72.03%，环比增长10.33%，2023Q1月度平均出口量为1万吨，远高于2022年月均7780吨的出口量，高出 28.5%。据2023年3月1日德阳市人民政府报道，主要为海外新能源汽车市场发展迅猛，对电池需求旺盛，后续氢氧化锂出口能否继续保持高增长需关注海外需求情况。 本周无锡盘碳酸锂期货涨幅迅猛，现货受此情绪影响价格跌势放缓乃至挺价意愿较强，市场交投气氛转暖，中下游企业此前在锂原材料采购上一直采取少买低库存状态，面对市场挺价时候难免需要小补库存，但在需求未明朗化之前中下游会担心累库的跌价损失风险。目前锂盐厂库存在1.5个月左右，去库压力仍旧较大，我们认为后续重要关注点在需求，特别是动力电池去库存情况及需求回暖情况。我们期待新能源车销量出现明显复苏，我们认为拥有上游资源保障的一体化企业竞争力凸显，推荐大家关注上下游一体化企业，推荐关注提前实现锂精矿收入，阿坝州李家沟锂辉石矿即将投产的【川能动力】；新建产能陆续放量，锂云母原料自给率100%的【永兴材料】。受益标的有Bikita矿山扩产进行中、锂盐自给率有望持续提高的【中矿资源】和格林布什矿山未来5年一直在增产且可以通过代工实现产量放量的【天齐锂业】。 风险提示 1）全球锂盐需求量增速不及预期； 2）澳洲Wodgina矿山放量超预期； 3）阿根廷盐湖新项目投产进度超预期； 4）宜春锂云母精矿放量超预期； 5）灰色原材料流入过多； 6）全球电动车销量不及预期； 7）全球储能增速不及预期。 1.3月碳酸锂进口量环比增长84.19%，氢氧化锂出口量环比减少1.05% 3月碳酸锂进口量17427.86吨，环比增长84.19% 3月碳酸锂进口量17427.86吨，环比增长84.19%。根据中国海关总署数据，3月我国碳酸锂进口量1.74万吨，同比增长57.70%，环比增长84.19%。1-3月，中国碳酸锂合计进口量3.90万吨，同比增长41.73%，季度环比增长23.42%，月度平均进口量1.3万吨，高于2022年月度平均1.13万吨的进口水平，高出15%。3月，碳酸锂进口均价42.38万元/吨，环比下跌21.61%，我们判断主要系3月份海外锂盐价格跟随中国市场下跌所致，据SMM数据，3月份中国电池级碳酸锂现货均价为31.88万元/吨，远低于3月份碳酸锂进口均价，我们判断4月份碳酸锂进口均价或将继续下跌。 上海碳酸锂进口量同/环比大幅增长，占比高于历史平均水平。3月上海市碳酸锂进口量1.36吨，同比增长142%，环比增长151%，进口量同/环比均出现大幅增长。 2020/2021/2022年从上海港进口的碳酸锂量全国占比分别为62.32%/54.78%/61.91%，3月份上海港进口量占比78.07%，环比2月份提高20.83pct，高于历史平均水平，一季度上海进口量占比61.75%，接近去年全年平均水平，上海港目前是我国碳酸锂最主要的进口港。3月进口省市排名前五的分别为上海市、福建省、江苏省、四川省、广东省，进口量分别为13606吨、1744吨、1116吨、673吨、160吨，占总进口量的比例分别为78.07%、10.01%、6.40%、3.86%、0.92%，分别环比变动+20.83pct、-3.36pct、-0.93pct、-2.14pct、-13.50pct。 南美为碳酸锂主要进口地，3月合计占比高达98.80%。根据中国海关总署数据，3月份，中国从智利和阿根廷共进口17219.5吨，占比98.80%。3月份中国从智利进口碳酸锂量约15594吨，环比增长86.69%，我们判断主要系SQM去年年底新增产能释放产量所致。根据智利海关数据，2月份智利出口往中国的碳酸锂量分别为9600.35吨。3月，中国从阿根廷进口量为1625.02吨，环比增长9.32%。1-3月，中国碳酸锂进口量共3.90万吨，同比增长41.73%，环比增长23.42%，其中98.56%来自智利和阿根廷，智利为最大进口来源国家，合计从智利进口碳酸锂3.44万吨，占88.32%。 3月份智利出口往中国的锂盐量为1.34万吨，环比增长39.95%。根据智利海关数据，2023年3月份智利共出口锂盐23545.72吨，环比2月增长31.07%。3月智利锂盐出口给中国约13435.47吨，环比增长39.95%，同比增长113.84%，占智利总出口量的比例为57%，环比+4pct。3月，智利出口给美国、日本、韩国的锂盐量分别为584.41吨、1301.37吨、7339.71吨，分别环比变动-45.34%、+12.71%、+67.90%，3月智利出口给各国的锂盐量增量主要来自于亚洲地区，目前中国仍是智利锂盐出口量最大的国家。综上所述，3月智利出口给东亚国家的锂盐量均出现环比增长，其中出口给韩国的量环比增幅最高，达到67.90%，中国次之；出口给美国及欧洲的量均出现环比下跌，其中出口给德国的量环比跌幅最高，达到60%，美国次之。智利总体出口量基本属于正常出口量的水平（2023年平均单月出口量1.84万吨，2022年平均单月出口量1.84万吨）。2023年1~3月，智利共出口锂盐5.51万吨，同比增长6.44%，环比增长6.61%。其中出口给中国的量为3.21万吨，同比增长28.51%，占比58.38%，较2022年同期增长10.03pct。出口给美国、日本、韩国的量分别为1712.40吨、2807.58吨、15414.14吨，分别同比变动-52.47%、-33.07%、+16%。3月，智利锂盐出口均价为48635.68美元/吨，折人民币33.07万元/吨（汇率1：6.8），环比+3.76%，同比+146.28%，其中智利出口给中国的锂盐均价为52826.22美元/吨，折人民币35.92万元/吨，环比-8.15%，同比+95.31%。3月出口给美国、日本、韩国的锂盐均价分别为25007.18美元/吨、52693.42美元/吨、43267.43美元/吨，分别环比变动+4.81%、+32.96%、+19.31%，出口除中国以外的国家和地区价格均出现环比上涨。2023年1~3月智利锂盐出口均价为47437.27元/吨，折人民币32.36万元/吨，同比+236%，环比+18%，出口给中国的锂盐均价为53900.95美元/吨，折人民币36.65万元/吨，同比+203%，环比+19%。出口给美国、日本、韩国的锂盐均价分别为24133.25美元/吨、47114.47美元/吨、39092.24美元/吨，分别同比变动+139%、+242%、+331%，环比变动+13%、+5%、+29%。 3月氢氧化锂出口量10235吨，环比减少1.05% 3月氢氧化锂出口量10235.04吨，环比减少1.05%。根据中国海关总署数据，3月份，中国氢氧化锂出口量为10235吨，同比增长76.56%，环比减少1.05%。3月氢氧化锂出口均价为39.54万元/吨，环比下跌3.78%，同比增长92.04%。1-3月，国内氢氧化锂出口总量为3.02万吨，同比增长72.03%，环比增长10.33%，2023Q1月度平均出口量为1万吨，远高于2022年月均7780吨的出口量，高出28.5%。 氢氧化锂基本都出口给日韩，3月份出口日本/韩国占比约95.40%。3月份，中国出口到亚洲各国氢氧化锂合计9841.5吨，占比96.16%，环比下降3.05pct。出口给欧洲387吨，占比3.78%