人工智能进入新时代，开启算力需求新篇章

随着OpenAI推出AIGC（人工智能生成内容）产品功能的增强，市场出现了新的供给和需求。AIGC已构建起成熟的商业模式，通过按量收费的方式提供服务，包括底层平台接入其他产品对外开放、数据请求量和实际计算量计费等。此外，OpenAI还推出了ChatGPT插件功能，以安全为核心原则，允许客户访问最新信息、运行计算或使用第三方服务。

算力需求因AIGC模型的快速迭代而急剧增长，尤其是参数量和预训练数据量的指数级增长。这导致整个社会对算力的需求激增。美日荷等国家对我国半导体产业链的制裁也加剧了这一趋势，推动了国产算力替代的发展。

在这样的背景下，投资建议聚焦于GPU、CPU、FPGA、AI芯片等多个领域。重点关注的公司包括：

• GPU厂商：景嘉微、海光信息。
• CPU厂商：海光信息、龙芯中科。
• FPGA厂商：紫光国微、复旦微电、安路科技。
• AI芯片厂商：寒武纪、国芯科技。

风险提示包括AIGC行业发展不及预期、国内厂商与国际巨头的竞争压力、以及国产替代进程的不确定性。

总的来说，AIGC的兴起不仅带来了新的供给和需求，还促进了算力需求的快速增长，尤其是在算力需求方面。同时，美日荷对我国半导体产业链的制裁也加速了国产算力替代的趋势。因此，投资机会主要集中在能够提供高性能算力和AI芯片的公司身上。

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