业绩符合预期，固件龙头或将受益于信创提速

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公司2022年度业绩报告总结

营收与利润

• 总营收：2022年，公司实现总营收2.82亿元人民币，同比增长19.20%。
• 净利润：归母净利润为0.51亿元，同比增长21.01%；扣非归母净利润为0.03亿元，同比下降88.65%。
• 每股收益：基本每股收益0.59元/股，同比增长20.41%。

主营业务表现

• 云计算设备与新固件业务：实现收入1.51亿元，同比增长12.83%。毛利率约为50.12%。
• 云服务业务：收入1.21亿元，同比增长21.58%。毛利率为52.77%。
• 整体销售毛利率：51.11%，较上一年度下降1.71个百分点。
• 销售净利率：16.48%，同比下降1.36个百分点。

研发投入与产品落地

• 研发费用：2022年研发费用为0.91亿元，同比增长71.25%，占营收比例32.37%。
• 固件框架平台：公司自主研发的固件框架平台百敖ByoCore2.0全面商用落地，支持主流国际和国内信创CPU及下游整机产品，BIOS产品已应用于海光、鲲鹏、兆芯、飞腾及龙芯等国产芯片。

盈利预测与估值

• 营业收入：预计2023-2025年分别为3.84亿、5.29亿、6.88亿。
• 净利润：预计2023-2025年分别为0.63亿、0.93亿、1.49亿。
• 市盈率：对应PE为118x、80x、50x。
• 市场地位：公司作为国内BIOS固件龙头，市场地位稳固，建议保持关注。

风险提示

• 系统性风险：宏观经济波动带来的整体市场风险。
• 需求风险：下游大客户采购需求低于预期。
• 市场竞争：行业内竞争加剧可能导致盈利能力下降。