亚洲金融二零二二年年报

目錄 2022年年報1頁次公司資料2財務摘要3主席報告4管理層討論及分析6環境、社會及管治報告12企業管治報告34董事會報告56獨立核數師報告68經審核財務報表綜合損益表74綜合全面收益表76綜合財務狀況表77綜合權益變動表79綜合現金流量表81財務報表附註84目錄 公司資料 2亞洲金融集團（控股）有限公司董事會執行董事陳智思（主席兼總裁）陳智文王覺豪非執行董事川內雄次小倉悟獨立非執行董事黎高穎怡歐陽杞浚顏文玲審核委員會顏文玲（主席）黎高穎怡歐陽杞浚合規委員會歐陽杞浚（主席）黎高穎怡顏文玲陳智思陳智文薪酬委員會黎高穎怡（主席）歐陽杞浚顏文玲陳智思王覺豪提名委員會歐陽杞浚（主席）黎高穎怡顏文玲陳智思王覺豪風險委員會黎高穎怡（主席）歐陽杞浚顏文玲陳智思王覺豪公司秘書蔣月華核數師安永會計師事務所執業會計師註冊公眾利益實體核數師註冊辦事處Clarendon House Church Street Hamilton HM 11 Bermuda總辦事處及主要營業地點香港中環德輔道中19號環球大廈16樓電話：(852) 3606 9200傳真：(852) 2869 1609網址：www.afh.hk電郵：contactus@afh.hk主要股份過戶登記處Conyers Corporate Services (Bermuda) Limited Clarendon House2 Church StreetHamilton HM 11 Bermuda股份過戶登記分處香港中央證券登記有限公司香港灣仔皇后大道東183號合和中心17樓1712至1716室主要往來銀行盤谷銀行恒生銀行大眾銀行（香港）上海商業銀行法律顧問康德明律師事務所的近律師行何耀棣律師事務所胡百全律師事務所股份上市香港聯合交易所有限公司主板股份代號：662公司資料 財務摘要 2022年年報3財務摘要 2022年2021年變動%（重列）年內（港幣百萬元）收益2,085.21,916.4+8.8%承保溢利182.5170.2+7.2%股息收入209.0292.3–28.5%投資之已變現盈利╱（虧損）(101.5)40.7–349.4%投資之未變現盈利╱（虧損）(67.5)77.0–187.7%所佔合資公司及聯營公司損益107.3225.4–52.4%本公司股東應佔溢利199.9677.6–70.5%於12月31日（港幣百萬元）資產總值15,640.815,439.1+1.3%負債總額5,148.15,015.4+2.6%本公司股東應佔權益10,492.810,423.8+0.7%每股（港仙）每股盈利－基本及攤薄21.371.9–70.4%每股中期股息1.54.0–62.5%每股末期股息3.510.5–66.7%每股派息總額5.014.5–65.5%主要指標平均資產回報率1.3%4.3%平均股本回報率1.9%6.3% 主席報告 4亞洲金融集團（控股）有限公司主席報告 經濟環境2022年乃全球經濟動盪的一年。根據國際貨幣基金組織發佈的2023年1月數據，2022年的估計全球生產總值增速由2021年的5.9%放緩至3.4%。地緣政治衝突、能源危機及供應鏈中斷導致通脹，加劇了新冠病毒疫情造成的損害。加息及收緊的財政和貨幣政策引致廣泛的經濟放緩。儘管2022年美國經濟增長約2.0%，惟美國股市表現疲軟。與上年相比，標準普爾500指數下跌19%，納斯達克指數下跌33%，創下14年來最大的年度百分比跌幅。由於面臨高通脹、加息以及對企業利潤和經濟增長的擔憂加劇等多重挑戰，經濟存在不確定性。受到嚴格的疫情防控措施、加息以及房價和股價下跌的影響，2022年香港經濟收縮約3.5%。恆生指數及H股指數較上年分別下跌約15%及19%。因應防控新冠病毒實施限制和封城，2022年中國經濟增長3%，此乃有記錄以來最差的年份之一。中國滬深300指數下跌22%。儘管如此，隨著新冠病毒限制措施的解除及重新向世界開放，中國經濟的復甦步伐將有望加快。亞洲金融集團（控股）有限公司（「亞洲金融集團」、「本集團」或「本公司 」）2022年全年錄得股東應佔溢利港幣一億九千九百九十萬元，較2021年同期減少70.5%，主要原因是投資組合的市值偏低，合資公司及聯營公司的貢獻整體下降，此跌幅已由集團核心保險業務的承保溢利略微抵銷。儘管受到新冠病毒疫情蔓延的衝擊及其相關經濟不確定因素的影響，集團核心業務依然顯示固有優勢。憑藉堅實與成熟的核心保險業務，當前的承保收益及溢利仍能維持平穩增長水平。由於集團在香港及澳門的保險業務市場擁有穩固的基礎及持久的行業營運經驗，有幸享有客戶的信任。這將是我們繼續應對環球經濟復甦道路持續挑戰的優勢。展望亞洲金融集團2023年業績前景，整體上將繼續受到地緣政治衝突、通脹與加息以及全球股市及經濟環境不可預測因素的影響。儘管面對潛在的動盪經濟環境，我們對集團業務依然保持審慎樂觀。集團將繼續維持審慎及靈活的核心投資策略，為股東謀求長遠利益的增長。陳智思主席兼總裁 2022年年報5主席報告 管理層的方針和展望展望2023年，環球和區域經濟存在諸多不確定因素和難以預測的潛在風險。亞洲金融集團於2023年的前景將繼續受到環球經濟環境的影響。此外，通脹壓力、加息、刺激措施欠缺成效、持續加劇的地緣政治風險等風險，都預期對市場帶來動盪。鑒此，我們將密切監控風險並繼續維持審慎的投資策略。面對潛在經濟下滑趨向，我們仍對業務前景保持謹慎樂觀。我們將繼續採用保守而靈活的核心投資方式，追求股東價值的長期增長。儘管經濟局勢嚴峻多變、市場競爭者眾，但受惠於強大的分銷網絡和適當的市場定位，集團保險業務至今表現穩健，前景樂觀。我們將繼續透過檢視和擴大業務市場組合，進一步拓展分銷網絡和增加產品系列以滿足客戶需求。面對當前行業及環球的挑戰，本集團享有良好的聲譽和實力，這是我們立足於不明朗及波動市場的優勢。我們所處的區域正經歷一場巨大變革，其大批中產階級的出現、社會老齡化都促使採用更趨市場化的方案，以應對地區人口及政策改變帶來的挑戰。處於如此極富挑戰的環境，亞洲金融集團根基穩固，成功在望。這是亞洲金融集團管理層主要面對的長遠營商環境。集團投資重點將繼續建基於與民生相關的行業，諸如保險、退休保障、醫療保健和房地產等業務，而香港及大中華區域將是我們發展的重點。由於我們擁有專業人才、客戶和聯營網絡的傳統優勢，集團目前的投資根基是穩固的，並有望從長遠的經濟和社會發展趨向中獲益。在考慮發展策略時，我們將在此基礎上，一如既往，小心維繫和履行這基本的投資方針。主席兼總裁陳智思香港，2023年3月27日 管理層討論及分析 6亞洲金融集團（控股）有限公司管理層討論及分析 主要財務及業務表現指標（百分率變動均屬本年與去年同期的差別）本公司股東應佔溢利：港幣一億九千九百九十萬元–70.5%每股盈利：港幣二十一點三仙–70.4%每股末期股息：港幣三點五仙–66.7%每股派息總額：港幣五仙–65.5%本公司股東應佔權益：港幣一百零四億九千二百八十萬元+0.7%資產總值：港幣一百五十六億四千零八十萬元+1.3%股本回報率：1.9% （2021年為6.3%）盈利和股息截至2022年12月31日止年度，本集團錄得年度股東應佔溢利港幣一億九千九百九十萬元，較上年同期減少70.5%，主要原因是投資組合的市值偏低，合資公司及聯營公司的貢獻整體下降，此跌幅已由集團核心保險業務的承保溢利略微抵銷。2022年本集團的每股盈利為港幣21.3仙。董事會已在2022年8月宣佈派發中期股息每股港幣1.5仙，並建議派發年度末期股息每股港幣3.5仙，因此全年派息總額為每股港幣5.0仙。資本架構本集團以營運產生之資金作為其營運資本。流動資金、財務資源及資本負債率於2022年12月31日，現金及銀行結餘為港幣二十七億二千八百八十八萬五千元（2021年：港幣二十八億七千三百六十八萬五千元）。於2022年12月31日，本集團無銀行貸款。於2022年12月31日，本集團無流動負債淨額，因此毋須計算資本負債率。資本負債率之計算乃以流動負債淨額除以總資本加流動負債淨額。流動負債淨額包括保險合約負債、應付保險款項、應付聯營公司款項及其他負債之流動部份，減現金及銀行結餘，以及通過損益以反映公平價值之金融資產。資本為本公司股東應佔權益。本集團之流動資金狀況維持穩健，有充足的財務資源以應付承擔及營運需求。 2022年年報7管理層討論及分析 資產之抵押於2022年12月31日，亞洲保險有限公司（「亞洲保險」）已向一間保險公司抵押賬面價值為港幣一億二千六百九十五萬四千元（2021年：港幣一億二千六百六十七萬元）的資產，作為亞洲保險對該保險公司就若干分出金錢損失再保險合約而須履行其責任的保證。或然負債於2022年12月31日，本集團並無重大之或然負債。業務回顧保險業務2022年，本集團全資附屬機構亞洲保險有限公司（「亞洲保險」）錄得港幣一億九千五百八十萬元股東應佔溢利，較2021年同期減少21.5%。儘管疫情蔓延對客戶的業務產生影響，但2022年亞洲保險的營業額較2021年同期增加8.9%，再次印證非凡時期公司良好的服務、聲譽以及客戶的信任。此乃連續第5年創下歷史新高。亞洲保險在增長與開發新業務渠道、新產品及新業務合作夥伴的多元化策略方面取得成功。我們維持大部份現有獲利業務並增加了再保險、網上保險及財產保險等不同渠道的新業務。承保溢利較2021年同期上升7.8%。亞洲保險基礎的承保溢利仍維持健康穩好的趨勢，位居香港本地保險行業的前列，獲標普評級為A級。（以上數據尚未撇除集團內部往來的交易。）隨著亞洲保險業務擴大以及用戶與支援網絡系統的投入，亞洲保險2022年的成本增加合理並符合預算。公司透過新的代理、中介及網絡數據渠道進一步拓擴營銷網絡，與銀行和保險合作夥伴開發並推出更多線上平台，推動數碼化轉型。期內未見重大的自然災害。2023年或之後，亞洲保險在香港和澳門的核心承保業務儘管充滿挑戰但前景樂觀。我們意識到市場競爭激烈及區域經濟不確定性帶來的風險和問題，包括客戶成本意識提高和客戶業務可能收縮。展望未來，我們預期中央政府關於進一步整合珠三角所提出的「大灣區」規劃而衍生的潛在機遇；此外，反思新冠病毒疫情的影響，個人及企業將更注重透過醫療保險來提升健康保障，如此趨勢將增加集團核心業務的份額，擴大市場的增長。為適應新的客戶需求和市場環境，亞洲保險正積極對產品範圍進行重大的開拓創新、提升員工技能、完善營運渠道和網絡。 8亞洲金融集團（控股）有限公司管理層討論及分析 業務回顧（續）保險業務（續）我們將繼續運用風險管理專業能力，注重通過嚴格承保實現優質業務的平衡增長，在分散風險之同時，謀取各項業務組合的最大發展。我們充滿信心，在以上領域繼續發揮優勢，確保承保溢利健康增長。總體而言，亞洲保險將有望繼續成為本港一般保險市場享譽盛名、領先的專業服務公司。投資組合錄得已變現和未變現虧損。2022年，有關保險的合資公司和聯營公司的業務錄得整體盈利。銀和再保險有限公司、香港人壽保險有限公司、專業責任保險代理有限公司均錄得穩定盈利。亞洲金融集團投資內地，並佔有5%股份的中國人民人壽保險股份有限公司（「人保壽險」），繼續運用其擁有全國性牌照的優勢為股東帶來可觀的股息。人保壽險在中國內地市場的根基是健康穩固的，銷售網絡寬闊。來年的投資前景依然充滿變數。我們將繼續維持審慎策略，以管理好各項投資組合。其他投資組合2022年，受主要股市下行影響，集團股票買賣投資組合回報有所回落。期間，我們順應市場轉變而調整投資組合，未來將會因應市場持續波動作出新的部署。來自長遠策略性投資的股息收入穩定。我們的投資組合將繼續集中優質股票及固定收入投資。投資策略將繼續注重發展長遠利益，而非簡單的年度市值變動。我們將繼續以維護股東的利益為首要目標，與此同時，我們也需繼續緊握因應全球環境新變化以及新冠病毒疫情後客戶新趨勢而帶來的長遠潛在機遇。醫療服務我們持有在曼谷的康民醫院有限公司（「康民醫院」）的4.7%股份，是集團最大的上市股份投資。2022年，以泰銖計算，股價上升50.4%，