电力设备与新能源行业专题研究：2023年能源工作指导意见点评：新能源基建获支持将加速发展

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2023年能源工作指导意见解读

行业概览

2023年能源工作指导意见聚焦于能源保供、低碳结构转型、技术创新与法规监管，强调能源系统的安全、绿色与高质量发展。指导意见对电力系统与交通领域提出具体发展目标与策略，旨在促进能源结构优化与高效利用。

绿色能源加速发展

• 风光装机与发电量：指导意见设定2023年风光新增装机目标为160GW，较2022年实际装机量提升28%。预计全年风光装机规模将突破160GW，有望达到200GW，其中风电约70GW，光伏约130GW。风光发电量占全社会用电量目标提升至15.3%，预计2023年风光建设将加速，发电量占比稳步提升。

• 电力交易与机制：指导意见推动电力市场与绿证市场的建设，疏通发电成本传导通道，解决新能源消纳问题。火电三改、抽蓄等支撑性电源加速建设，氢能与智能配电网建设拓展应用场景，特高压与智能配电网建设提升能源传输与管理效率。

交通领域新能源化

• 汽车排放标准：保障国六b汽油稳定供应，强调汽车清洁低碳转型。国六b标准的实施与RDE测试的加入，促使汽车生产商加速技术升级，推动新能源汽车市场加速发展。

• 新能源汽车渗透率：指导意见中明确推进交通领域的清洁低碳转型，新能源汽车渗透率有望进一步提升。2023年新能源乘用车零售渗透率预计将达35%-40%。

投资建议

• 光伏板块：关注集中式电站放量下的银浆、胶膜、玻璃、支架等辅材的机会，推荐隆基绿能、天合光能等公司。

• 风电板块：建议关注金雷股份、三一重能等受益于“双海”优势与盈利能力的企业。

• 储能板块：考虑锂价下行与出海业务的弹性，推荐派能科技、南都电源等公司。

• 电力设备及运营商：龙源技术、东方电气等公司受益于煤电三改及抽蓄等建设。

• 新能源汽车：关注比亚迪、吉利汽车等整车企业与电池托盘、热管理等增量零部件领域的投资机会。

• 锂电产业链：宁德时代、亿纬锂能等公司有望受益于全球锂电需求的增长。

• 其他领域：充电桩领域与充电设施监测服务平台的建设提供了新的投资机遇。

风险提示

• 开工进度与成本波动：风电光伏项目的开工进度低于预期，上游原材料价格波动影响成本控制。

• 市场需求不确定性：新能源汽车销量可能不及预期，影响整体市场表现。