公司动态与盈利预测
事件总结：
- Senaparib临床试验进展：公司宣布其PARP抑制剂Senaparib在晚期卵巢癌一线维持治疗III期临床试验达到主要终点，表明在上皮性卵巢癌、输卵管癌或原发性腹膜癌患者对一线含铂化疗达到完全或部分缓解后，使用Senaparib进行维持治疗取得了积极成果。
- 特瑞普利单抗新适应症：特瑞普利单抗用于可手术非小细胞肺癌患者的围手术期治疗新适应症上市申请获得受理，拓宽了其在肺癌治疗领域的应用范围。
财务与预测：
- 盈利预测：维持原有盈利预测，预计2023-2025年的营收分别为22.82亿、33.10亿、46.33亿元，同比增长率分别为57%、45%、40%。
- 估值与评级：基于上述预测，维持“买入”评级。
风险提示：
- 研发进度风险
- 医保后销量增长风险
- PD-1出海进展低于预期
公司基本情况概览：
- 营业收入：从2021年的40.25亿元增长至2023年的228.2亿元，预计2024年将达到331.0亿元。
- 净利润：2021年至2025年间，归母净利润分别表现为亏损状态，其中2023年亏损规模有所减少，预计到2025年转亏为盈。
- 每股收益：从亏损状态逐渐改善，预计2025年每股收益为负转正。
- 每股经营性现金流净额：从亏损状态逐渐恢复至正数。
- ROE（股东权益回报率）：随着净利润的改善，预计ROE也将逐步提升。
- 市盈率（PE）、市净率（PB）：市盈率保持稳定，市净率则呈上升趋势。
研发与投资：
- 研发费用：持续投入，预计2023-2025年的研发费用分别为2502万元、2482万元、2465万元。
- 资产负债情况：总资产、总负债规模逐年增长，资产负债率在可控范围内波动，整体财务健康度良好。
- 盈利能力：营业利润率、净利润率随时间有所改善。
- 偿债能力：短期偿债能力较强，长期贷款保持稳定，整体债务结构合理。
市场评价：
- 市场平均投资建议：根据历史推荐数据显示，市场对公司的投资态度较为乐观，多数报告给出“买入”评级。
- 价格走势：历史推荐与股价走势显示，公司股价在过去一年内波动较大，受到市场情绪和行业因素的影响。
结论：
公司的Senaparib临床试验成功和特瑞普利单抗的新适应症申请受理，展示了公司在肿瘤治疗领域的创新和潜力。尽管面临研发和市场销售等风险，但基于其积极的临床数据和市场反馈，公司被维持为“买入”评级。投资者需关注未来研发进展、医保政策变化以及市场竞争态势，以评估投资机会。
