计算机：从海外AI监管看国内数据安全领域发展机会

证券研究报告|行业周报2023年04月10日 行情回顾：2023/04/3-2023/04/7上证综指上涨0.95%，沪深300上涨0.8%，申万计算机行业上涨1.01%，行业跑赢大盘0.06%。 强于大市（维持评级） 行业动态：意大利宣布即日起禁止民众使用ChatGPT，三星发生ChatGPT引发的隐私泄漏事件。从数据安全的角度来说，类ChatGPT产品如被非法使用，个人或国家数据存在泄露的风险。因此，在各大模型相继推出的同时，数据安全、自主可控的问题也将得到重视，建议后续重点关注国内对数据安全的监管举措。相关的需求或随政府、企业对AI大模型应用安全问题的重视提升而增加，行业景气度有望进一步提升，我们看好国内数据安全产业的计算机公司受益于大模型相关的安全需求增长。此外，隐私计算作为数据价值安全流通最相关的技术之一，在处理数据分析过程中可保证数据不透明、不泄露，实现数据“可用不可见”。随着数据要素价值不断提升，隐私计算”将成为保证数据流通的刚需，建议后续重点关注在隐私计算领域具备自主研发能力的公司。 行业走势 计算机 沪深300 47%38%29%20%11%2%-7%-16 % 2022-04 2022-08 2022-12 2023-04 作者 分析师 侯宾 重点公司动态：1）科大讯飞：建成4城7中心深度学习计算平台；2）宝信软件：2022年公司实现营业收入131.5亿元，同比+11.82%；归母净利润21.86亿元，同比+20.18%；3）东方通：公司相关产品具备对常见AIGC算法生成的图片、音视频内容的检测能力；4）中望软件：公司发布对外投资设立合资公司的公告；5）石基信息：公司发布关于控股子公司申请北交所上市并获受理的提示性公告；6）恒生电子：公司发布2022年年度报告，2022 执业证书编号：S1070522080001 邮箱：houbin@cgws.com 分析师 蔡航 执业证书编号：S1070522050002邮箱：caihang@cgws.com 年公司实现营业收入65.02亿元，同比增长18.3%；归母净利润10.91亿元，相关研究同比下降25.45%；7）星环科技：助力数据安全流通，公司入选“隐私计算优 1、《回顾历史看未来AI板块发展方向—AI行业专题》2023-04-04 秀案例TOP10”榜单。 2、《看好垂直细分领域巨头在AI算力、算法、大数据领域的应用—AI行业动态点评》2023-04-04 相关标的：1.算法算力：科大讯飞、浪潮信息等2.数据安全：北信源、启明星辰、奇安信等；3.数据要素：易华录等；4.底座硬件：拓维信息、四川长虹、神州数码、常山北明；5.信息安全：安恒信息，浩瀚深度，中新赛克，美亚柏科；6隐私计算：绿盟科技、星环科技。 3、《ChatGPT爆火，AI产业景气度回升—长城计算机产业跟踪（第六期）》2023-01-30 风险提示：相关政策落地进度风险；项目推进进度风险；技术发展不及预期风险；国际政治经济形势不确定性风险。 1.近一周行情表现 2023/04/3-2023/04/7上证综指上涨0.95%，沪深300上涨0.8%，申万计算机行业上涨1.01%，计算机行业跑赢大盘0.06%。 图表1：近一周指数涨跌幅（%） 近一周行业涨幅前五个股：山大地纬、久远银海、万达信息、罗普特、永信志诚。 图表2：近一周计算机行业涨幅前五个股（截至2023年4月7日） 近一周行业跌幅后五个股：当虹科技、*ST深南、凌志软件、福昕软件、英飞拓。 图表3：近一周计算机行业跌幅后五个股（截至2023年4月7日） 年初至今，计算机行业涨幅居前，本周涨幅位于TMT第三位。 图表4：TMT行业涨跌幅（%）（截至2023年4月7日） 2.行业动态 2.1国内行业动态 事件1:工信部将三方面打造具有国际竞争力的产业集群 2023年4月3日，工信部信息技术发展司负责人王建伟表示，将从数字产业化、产业数字化、数据价值化等方面发力，分阶段分领域打造具有国际竞争力的数字产业集群。 工信部将从三方面打造具有国际竞争力的产业集群，数字产业化方面，加快国家战略方向、创新密度高、市场潜力大的产业集群化发展，如5G、集成电路、智能网联汽车、关键软件等；鼓励推动新兴产业集群化发展，如云计算、大数据、工业互联网、人工智能等；高质量建设大数据领域国家新型工业化产业示范基地。产业数字化方面，以智能制造、智慧农业等新产品新业态为代表，推动传统领域数字化；不断探索新型应用场景，如网联汽车、远程医疗等；以新一批数字化转型技术、产品、解决方案引领产业集群更高质量发展。数据价值化方面，加快全国一体化大数据中心建设，充分发挥算力枢纽与数据集群的作用，进行数据采集、存储、加工、分析的全面覆盖，加快数据标注清洗以及探索数据流通交易的新业态、新模式。 点评：数字化推动了公司运营模式变革，一系列数字化转型使得流程更加高效及标准化。 数字化对新兴领域及传统领域的同步渗透，有助于多行业进入数字化转型时代，实现多领域高效化、规范化。大数据中心是数据的承载体，是数字经济自主创新的算力底座。 随着数据价值的提高，对数据的清洗，数据价值的挖掘也愈发重要。一方面，对海量杂乱数据的统一采集存储是对数据格式的统一及规范，另一方面，对数据的统一加工分析是对数据价值的统一挖掘探索，大数据中心建设是能为数字经济的做大做强奠定硬件基础。 事件2:华录并入电科，央企整合发展新突破 4月3日，易华录公告称公司实控人中国华录集团与中国电子科技集团筹备重组事项，华录集团拟整合进入中国电科。该方案尚需获得相关主管部门批准，上述重组事宜不会对公司的正常生产经营活动构成重大影响。 点评：易华录凭借在数据要素领域的多年探索，在数据收、存、治、用、易的各个环节有着丰富经验，在数据交易及数据要素流通领域处于领先的地位。在数据存储端，易华录具备全球唯二的蓝光的存储技术。中国电科拥有电子信息领域相对完备的科技创新体系，在电子装备、网信体系、产业基础、网络安全等领域占据技术主导地位。华录集团及中国电科在网信、数字经济产业具备高度的业务协同。本次重组完成后，在同一集团内，双方有望实现业务上更强的协同合作，于重要领域协手进行生态体系构建。 2.2海外行业动态 ChatGPT安全问题显现，建议关注相关监管政策出台及数据安全行业 意大利宣布“即日起禁止民众使用ChatGPT，限制ChatGPT的开发商OpenAI处理意大利用户的信息，并且表示已经对OpenAI公司立案调查”。 意大利当局认为，没有任何法律依据显示，为了“训练”平台背后的算法，而大规模收集及存储个人数据是合法的；此外，尽管OpenAI发布的条款——“机器人是供13岁以上的用户使用”，但是，ChatGPT软件本身并没有年龄核实系统来验证用户年龄，会让未成年人接触到不合适的内容。除此之外，爱尔兰、英国、德国均表示同样的担忧。欧盟正在针对人工智能进行相关立法，并表示人工智能需要受到更严格的监督。 据外媒报道，三星的半导体部门员工使用ChatGPT进行公司敏感数据库源代码的检查，并请求代码优化等。聊天GPT数据政策声明，除非用户明确选择退出，否则会使用他们的提示来训练其模型。因此，公司隐私数据存在泄露的风险。 点评：从数据安全的角度来说，类ChatGPT产品如被非法使用，个人或国家数据存在泄露的风险。因此，在各大模型相继推出的同时，数据安全、自主可控的问题也将得到重视，建议后续重点关注国内对数据安全的监管举措。相关的需求或随政府、企业对AI大模型应用安全问题的重视提升而增加，行业景气度有望进一步提升，我们看好国内数据安全产业的计算机公司受益于大模型相关的安全需求增长。。此外，隐私计算作为数据价值安全流通最相关的技术之一，在处理数据分析过程中可保证数据不透明、不泄露，实现数据“可用不可见”。随着数据要素价值不断提升，隐私计算”将成为保证数据流通的刚需，建议后续重点关注在隐私计算领域具备自主研发能力的公司。 3.重点公司动态 科大讯飞：科大讯飞在互动平台表示，在算力平台方面，科大讯飞于2009年开始算力基础设施建设，在总部自建有业界一流的数据中心，目前已建成4城7中心深度学习计算平台。在完全满足AI算法模型训练的同时，还面向开放平台数百万开发者和其他行业伙伴提供相关AI服务的需求。 宝信软件：宝信软件发布2022年年度报告。2022年公司实现营业收入131.5亿元，同比+11.82%；归母净利润21.86亿元，同比+20.18%，扣非净利润20.94亿元，同比+21.91%。 东方通：公司相关产品具备对常见AIGC算法生成的图片、音视频内容的检测能力。 中望软件：公司发布对外投资设立合资公司的公告。公司、苏交科、胡彦卿三方签订《合资公司设立协议》，拟共同出资设立合资公司，开展交通市政领域BIM（建筑信息模型）软件研发和三维正向设计工具的开发及市场化工作。 石基信息：公司发布关于控股子公司申请北交所上市并获受理的提示性公告。公司控股子公司思迅软件近日已向北京证券交易所报送了向不特定合格投资者公开发行股票并上市的申报材料。 恒生电子：公司发布2022年年度报告，2022年公司实现营业收入65.02亿元，同比增长18.3%；归母净利润10.91亿元，同比下降25.45%。 星环科技：助力数据安全流通，“星环科技“入选“隐私计算优秀案例TOP10”榜单。 4.投资建议与风险提示 投资建议：随着海外大模型数据泄露事件的发酵，大模型、数据自主可控将成为未来的重要关注点，建议持续关注国内具备自主模型研发能力及数据安全相关公司：1.算法算力：科大讯飞、浪潮信息等2.数据安全：北信源、启明星辰、奇安信等；3.数据要素：易华录等；4.底座硬件：拓维信息、四川长虹、神州数码、常山北明；5.隐私计算：绿盟科技、星环科技 风险提示：相关政策落地进度风险；项目推进进度风险；技术发展不及预期风险；国际政治经济形势不确定性风险。