计算机行业动态分析：网安审查办法全新修订，细化数据安全与海外上市监管规则

1 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 网安审查办法全新修订，细化数据安全与海外上市监管规则  市场回顾：上周沪深300指数下跌0.23%，中小板指数上涨2.56，创业板指数上涨3.13，计算机（中信）板块上涨1.72%。板块个股涨幅前五名分别为：三泰控股，联络互动，超图软件，中孚信息，东方网力；跌幅前五名分别为：天泽信息，彩讯股份，佳华科技，龙软科技，正元智慧。  行业要闻：  网络安全审查办公室：对“运满满”“货车帮”“BOSS直聘”实施网络安全审查  中办、国办：完善数据安全、跨境数据流动，加强中概股监管  深圳经济特区数据条例正式公布，禁止App“不全面授权就不让用”  李小加：在无现金时代，数字货币、分布式技术将扮演重要角色  公司动态：  迪普科技：公司于近期取得专利及计算机软件著作权  *ST聚龙：公司及实际控制人收到辽宁证监局行政监管措施决定书  奥飞数据：公司向不特定对象发行可转换公司债券申请获得深圳证券交易所创业板上市委审核通过  恒宝股份：公司收到中国证券监督管理委员会江苏监管局下发的《关于对恒宝股份有限公司采取出具警示函监管措施的决定》  投资建议：国家关键信息基础设施的安全问题事关重大不容挑战，尤其在数据处理方面需警钟长鸣。7月10日最新修订的《网络安全审查办法》即主要围绕数据安全与海外上市等方面进一步细化了监管规则。若未来网络安全投入比例提升除了将扩大市场“总盘子”外，在结构上或更利于新安全赛道的发展。网络安全与信创一直以来都是国家安全的核心基石，共同守卫着祖国的“第五疆域”。年初以来，我们发布多篇报告强调“信创+网安”构成的“大安全”将是2021年计算机板块业绩高增并且可持续最为确定的主线之一，近期更是计算机板块最值得期待的中报业绩高增主线之一。继续重点推荐奇安信、深信服、安恒信息、金山办公、东方通、中孚信息、中国软件、中国长城等，建议关注天融信、启明星辰、绿盟科技、三六零、太极股份。  风险提示：行业政策低于预期；市场竞争加剧 Table_Tit le 2021年07月10日 计算机 Table_BaseI nfo 行业动态分析 证券研究报告 投资评级 领先大市-A 维持评级 Table_Fir st St ock 首选股票 目标价 评级 Table_Char t 行业表现 数据来源：Wind资讯 % 1M 3M 12M 相对收益 0.00 -2.71 10.35 绝对收益 0.00 2.97 22.30 徐文杰 分析师 SAC执业证书编号：S1450517070001 xuwj@essence.com.cn 010-83321050 吕伟 分析师 SAC执业证书编号：S1450516080010 lvwei@essence.com.cn 021-35082935 相关报告 “滴滴”突遇审查，网安警钟长鸣 2021-07-03 计算机板块中报业绩前瞻 2021-06-26 中国普天整体并入中电科，计算机行业国企改革进一步加速 2021-06-23 谁最有望成为我国汽车产业统一操作系统？ 2021-06-20 习主席再谈校外培训，用AI实现教育公平日趋紧迫 2021-06-13 -29%-22%-15%-8%-1%6%13%20%202 0-07202 0-11202 1-03计算机 沪深300 行业动态分析/计算机 2 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 1. 本周观点 自国家网信办公告对“滴滴出行”实施网络安全审查以来，在过去的一周里，网络安全审查相关的新闻报道频频出现，我们梳理了相关内容，主要包括： 1）7月4日，国家网信办公告由于“滴滴出行”App存在严重违法违规收集使用个人信息问题。国家互联网信息办公室依据《中华人民共和国网络安全法》相关规定，通知应用商店下架“滴滴出行”App。 2）7月5日，国家网络安全审查办公室公告依据《中华人民共和国国家安全法》《中华人民共和国网络安全法》，按照《网络安全审查办法》对“运满满”“货车帮”“BOSS直聘”实施网络安全审查，审查期间停止新用户注册。 3）7月9日，国家网信办公告，经检测核实，北京小桔科技有限公司旗下含“滴滴企业版”等在内的25款App存在严重违法违规收集使用个人信息问题。依据《中华人民共和国网络安全法》相关规定，通知应用商店下架上述25款App，要求相关运营者认真整改。各网站、平台不得为“滴滴出行”和“滴滴企业版”等上述25款已在应用商店下架的App提供访问和下载服务。 4）7月10日，国家网信办公告依据《中华人民共和国国家安全法》《中华人民共和国网络安全法》《中华人民共和国数据安全法》等法律法规，修订了《网络安全审查办法》并向社会公开征求意见，意见反馈截止日期为本月25日。 最新修订的《网络安全审查办法》主要围绕数据安全与海外上市进一步细化了监管规则。我们在前次周报中，详细剖析了《网络安全审查办法》对保障国家关键信息基础设施供应链安全的重大意义。通过逐条对比7月10日最新发布的《网络安全审查办法（修订草案征求意见稿）》与2020年版的《网络安全审查办法》，修订内容主要涵盖：1）数据处理与数据安全，涉及针对“核心数据、重要数据或大量个人信息被窃取、泄露、毁损以及非法利用或出境的风险”等因素的考量；2）海外上市，将中国证监会新增纳入建立国家网络安全审查工作机制的成员单位中，在申报审查的提交材料中，新增“拟提交的IPO材料”，并细致量化到“掌握超过100万用户个人信息的运营者赴国外上市，必须向网络安全审查办公室申报网络安全审查”。 行业动态分析/计算机 3 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 表1：新发布的《网络安全审查办法（修订草案征求意见稿）》主要修订内容 新修订的条目 主要修订内容 第一条 在法律框架中，新增全国人大常委会近期审议通过的《中华人民共和国数据安全法》 第二条 在审查触发条件中，新增“数据处理者开展数据处理活动”这一场景 第四条 在建立国家网络安全审查工作机制的成员单位列表中，新增“中国证券监督管理委员会” 新增第六条 新增条目内容为“掌握超过100万用户个人信息的运营者赴国外上市，必须向网络安全审查办公室申报网络安全审查” 第八条 在申报审查的提交材料中，新增“拟提交的IPO材料” 第十条 可能带来国家安全风险的评估内容除了采购活动外，新增“数据处理活动以及国外上市”，并在考虑因素中，新增“核心数据、重要数据或大量个人信息被窃取、泄露、毁损以及非法利用或出境的风险”，以及“国外上市后关键信息基础设施，核心数据、重要数据或大量个人信息被国外政府影响、控制、恶意利用的风险” 第十四条 在时限方面， 特别审查程序完成时间由45个工作日内调整为“三个月内” 第十六条 影响或可能影响国家安全的除了网络产品和服务外，新增“数据处理活动以及国外上市行为” 第二十一条 在网络产品和服务的认定范畴中，新增“重要通信产品” 资料来源：国家网信办，安信证券研究中心 政府和公共企事业单位在网络安全上的投入比例有望提升至不低于10%。据腾讯网报道，7月9日，2021世界人工智能大会安全高端对话在上海举行，此次安全高端对话以“数智转型，安全先行”为主题。上海市经信委软件和信息服务业处处长裘薇在会上披露，正和国家网信办协商，在今年发布的网络安全“十四五”规划以及即将发布的网络安全产业行动计划当中，进一步明确政府和公共企事业单位在网络安全上的投入比例不低于10%。 若网安投入比例提升除了将扩大市场“总盘子”外，在结构上或更利于新安全赛道的发展。政府和公共企事业单位一直以来都是我国网络安全市场的需求主体。参考IDC数据，我国网络安全投入在整个信息化中的比例约为2%，远低于美国4.8%左右的比例水平。若政府和公共企事业单位在网络安全上的投入比例进一步显著增加，从整体上看，扩大网络安全市场的“总盘子”将会是较为直接的影响。同时在结构方面，考虑到传统网络安全硬件等标品已存在一定规模和时间的持续投入，预计新增的预算有望重点投入到目前相对薄弱但最能代表未来产业演进方向的“新安全”赛道产品和服务当中，强化数据安全的重要性，建设并提升实战化的安全防御能力，例如威胁情报、态势感知等在内的主动安全体系，以及面向云大物智移和隐私合规等新场景的安全方案等。 投资建议：国家关键信息基础设施的安全问题事关重大不容挑战，尤其在数据处理方面需警钟长鸣。7月10日最新修订的《网络安全审查办法》即主要围绕数据安全与海外上市等方面进一步细化了监管规则。若未来网络安全投入比例提升除了将扩大市场“总盘子”外，在结构上或更利于新安全赛道的发展。网络安全与信创一直以来都是国家安全的核心基石，共同守卫着祖国的“第五疆域”。年初以来，我们发布多篇报告强调“信创+网安”构成的“大安全”将是2021年计算机板块业绩高增并且可持续最为确定的主线之一，近期更是计算机板 行业动态分析/计算机 4 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 块最值得期待的中报业绩高增主线之一。继续重点推荐奇安信、深信服、安恒信息、金山办公、东方通、中孚信息、中国软件、中国长城等，建议关注天融信、启明星辰、绿盟科技、三六零、太极股份。 风险提示：行业政策低于预期；市场竞争加剧 2. 下周投资提示 表2：下周重要会议 序号 证券代码 证券名称 事件类型 发生日期 1 300075.SZ 数字政通 股东大会召开 20210716 2 300166.SZ 东方国信 股东大会召开 20210715 3 600588.SH 用友网络 股东大会召开 20210715 4 603636.SH 南威软件 股东大会召开 20210715 5 688229.SH 博睿数据 股东大会召开 20210715 6 688365.SH 光云科技 股东大会召开 20210715 7 300226.SZ 上海钢联 股东大会召开 20210714 8 300271.SZ 华宇软件 股东大会召开 20210714 9 300496.SZ 中科创达 股东大会召开 20210714 10 688208.SH 道通科技 股东大会召开 20210714 11 300846.SZ 首都在线 股东大会召开 20210713 12 300059.SZ 东方财富 股东大会召开 20210712 13 300167.SZ 迪威迅 股东大会召开 20210712 14 300738.SZ 奥飞数据 股东大会召开 20210712 15 603106.SH 恒银科技 股东大会召开 20210712 数据来源：Wind，安信证券研究中心 3. 行业新闻 中芯国际：核心技术人员离职，目前技术研发工作正常进行 36氪7月4日消息，中芯国际7月4日晚间公告，公司核心技术人员吴金刚博士近日因个人原因申请辞去相关职务并办理完成离职手续。离职后，吴金刚博士不再担任公司任何职务。目前公司的技术研发工作均正常进行，吴金刚博士的离职未对公司整体研发实力产生重大不利影响。 香港特区政府鼓励5G技术资助计划，总资助额增至1亿港币 36氪7月4日消息，香港特区政府表示，为进一步鼓励公私营机构利用5G技术促进持续创新，“鼓励及早使用5G技术资助计划”的总资助额会由5000万港币增至1亿港币，并会延长申请期限至2022年7月31日，预计可惠及额外约100个符合资格的项目。 新能源汽车高成长持续，新势力销量屡创新高 36氪7月5日消息，在新能源汽车产业景气度持续的背景下，造车新势力6月份销量分别创下新纪录。近日，蔚来、小鹏、哪吒和零跑等国内造车新势力相继公布6月份交付情况，同比纷纷大幅增长。其中，蔚来6月交付数达8083台，同比增长116.1%，创历史新高。机构普遍预计，未来几年新能源汽车行业将是新兴产业中增速最快的行业之一，行业走