股指期货周报总结
市场回顾
- 一周概览：4月首个交易周，国内市场整体乐观情绪延续，指数全面收涨，沪深300涨幅1.79%，上证50涨幅0.86%，中证500涨幅1.97%，中证1000涨幅2.43%。
- 期货表现：主要股指期货品种中，IF、IH、IC分别上涨1.58%、0.63%、1.73%，IM上涨2.22%。同期，Shibor隔夜利率上行54个基点，DR007上行29.2个基点，银行间市场利率边际上行。
- 资金流动：沪深两市资金净流出191.55亿，主板净流出294.69亿，创业板净流入9.52亿。两融余额增加约179.86亿，北上资金净流出约30.72亿元。
宏观基本面
- 美国就业数据：3月失业率降至3.5%，超预期，非农就业数据与主流机构预期一致，促使十年期美债收益率上升，短期内美债收益率可能进一步上行，对市场构成压力。
- 经济修复：美国经济修复进程中的就业和通胀数据相互作用，表明经济正逐步适应利率环境，但全面下行压力仍存。
观点与策略
- 市场展望：国内方面，海外风险因素缓解后，市场风偏和估值修复持续，短期内市场可能存在震荡，但中长期看趋势向上不变。板块轮动加速，结构性特征明显。
- 投资建议：长期多头策略维持不变，短期投资者可等待回调时机，逢低买入指数期货多单。
风险提示
- 外部不确定性：中美关系紧张、美联储政策不确定性、全球经济复苏放缓风险。
- 内部挑战：经济修复缓慢、地缘政治风险。
结论
本周国内市场在乐观情绪推动下全面上涨，尤其是科技、半导体等板块表现抢眼，但同时面临银行间市场利率上行和北上资金流出的挑战。短期市场波动性可能加大，但长期趋势保持乐观。投资者应关注国内外宏观经济动态，灵活调整投资策略。
