环保行业跟踪周报：中法联合声明关注碳中和，加快能源和气候转型，多省聚焦空气污染与臭氧防治

证券研究报告·行业跟踪周报·环保 东吴证券研究所 1 / 34 请务必阅读正文之后的免责声明部分 环保行业跟踪周报 中法联合声明关注碳中和，加快能源和气候转型，多省聚焦空气污染与臭氧防治 2023年04月10日 证券分析师 袁理 执业证书：S0600511080001 021-60199782 yuanl@dwzq.com.cn 研究助理 朱自尧 执业证书：S0600121080040 zhuzy@dwzq.com.cn 行业走势 相关研究 《锂价&折扣系数下行再生盈利企稳，回收渠道建设持续推进 》 2023-04-09 《《山西省钢铁行业转型升级2023年行动计划》发布，鼓励氢冶金在钢铁行业示范应用》 2023-04-09 增持（维持） [Table_Tag] [Table_Summary] 投资要点 ◼ 重点推荐：美埃科技，景津装备，三联虹普，赛恩斯，新奥股份，天壕环境，国林科技，凯美特气，仕净科技，英科再生，高能环境，九丰能源，宇通重工，光大环境。 ◼ 建议关注：ST龙净, 盛剑环境, 再升科技, 金科环境, 卓越新能, 华特气体。 ◼ 中法联合声明关注碳中和，加快能源和气候转型。1）民用核能务实合作。继续推进在核能研发领域前沿课题上的合作，支持双方企业研究在核废料后处理等问题上加强工业和技术合作的可能性。2）解决发展中经济体和新兴市场经济体融资困难问题，鼓励其加快能源和气候转型，支持其可持续发展。3）气候、生物多样性和土地退化防治是中法两国共同优先事项。为实现每年减少5000亿美元有损生物多样性的补贴这一目标作出贡献4）中法两国重申各自碳中和/气候中和承诺。法方承诺到2050年实现气候中和。中方承诺二氧化碳排放力争于2030年前达到峰值，努力争取2060年前实现碳中和。5）支持促进和发展有助于生态转型的融资，鼓励各自金融部门统筹业务和减缓适应气候变化、保护生物多样性、发展循环经济、管控和减少污染或发展蓝色金融等方面的目标6）推进建筑节能降碳，推动城市可持续发展。7）致力于海洋保护与可持续管理森林生态系统。 ◼ 多省聚焦秋冬重污染天气消除，防治夏季臭氧污染。1）河南省印发《攻坚行动方案》，旨在打击空气污染，重点实现“双碳”目标，优化产业结构和布局，淘汰老旧低效产能等。该计划还包括促进节能减排，提高燃料清洁度等措施。2）山东省政府发布的重污染天气应急预案，针对重污染天气进行管理和应对，包括臭氧污染的预警系统和不同行业应急管理等差异化措施。以空气质量指数（AQI）为统一预警指标，新增以臭氧（O3）为首要污染物的预警启动标准和应急响应情况，中国2022年全国PM2.5和PM10等污染物浓度保持下降，但臭氧平均浓度继续上升，同比增长5.8%。 ◼ 关注泛半导体等环保设备+再生资源+天然气投资机会。（1）技术驱动设备龙头：①半导体配套：A）耗材：进入高端制程/外资客户，重点推荐【美埃科技】电子洁净过滤设备，海外大厂+耗材占比提升驱动加速成长；建议关注半导体洁净室上游滤材和过滤器设备【再升科技】；电子特气新品类突破、制程升级，重点推荐【凯美特气】，建议关注【华特气体】。B）设备：国产化，份额显著突破：建议关注半导体制程废气处理【盛剑环境】；重点推荐【国林科技】臭氧发生器介入半导体清洗，国产化从0到1。②压滤设备：重点推荐【景津装备】全球压滤机龙头，下游新兴领域促成长，配套设备+出海贡献新增长极。③光伏配套重点推荐【仕净科技】光伏制程污染防控设备龙头，单位价值量5-11倍提升成长加速，水泥固碳&光伏电池片积极拓展第二成长曲线；建议关注【金科环境】水深度处理及资源化专家，数字化软件促智慧化应用升级，促份额提升。光伏再生水开拓者，水指标+排污指标约束下百亿空间释放。（2）再生资源：①重金属资源化：重点推荐【赛恩斯】重金属污酸、污废水治理新技术，政策驱动下游应用打开+紫金持股。②欧洲碳需求驱动：再生塑料减碳显著，欧盟强制立法拉动需求，重点推荐【三联虹普】尼龙&聚酯再生SSP技术龙头，携手华为云首个纺丝AI落地；【英科再生】。生物油原料供应修复单位盈利回升。欧盟减碳加码&生柴原料限制下，UCOME迎替代性成长良机。建议关注【卓越新能】。③危废资源化：重点推荐【高能环境】经济复苏ToB环保迎拐点+项目放量期。（3）天然气：重点推荐【新奥股份】龙头城燃转口气量稳定性提升，【天壕环境】稀缺管道资产+布局气源，【九丰能源】。 ◼ 最新研究：生物油行业点评：REDIII加码&原油减产促生柴景气度上行，龙头无惧波动彰显稳健功力。光大环境：运营维持增长占比首 超建造，期待现金流改善。锂电回收周报：锂价&折扣系数下降，再生盈利稳定。 ◼ 风险提示：政策推广不及预期，利率超预期上升，财政支出低于预期 -15%-12%-9%-6%-3%0%3%6%9%2022/4/112022/8/92022/12/72023/4/6环保沪深300 请务必阅读正文之后的免责声明部分 东吴证券研究所 行业跟踪周报 2 / 34 内容目录 1. 最新观点 ..................................................................................................................................... 4 1.1. 数字化赋能生态环保发展，关注环保核心技术龙头份额+附加值双升................................ 4 2. 行情回顾（2023/4/03-2023/4/07） ............................................................................................ 4 板块表现...................................................................................................................................... 4 股票表现...................................................................................................................................... 5 3. 最新研究 ..................................................................................................................................... 6 3.1. 生物油行业点评：REDIII加码&原油减产促生柴景气度上行，龙头无惧波动彰显稳健功力......................................................................................................................................................... 6 3.2. 光大环境：运营维持增长占比首 超建造，期待现金流改善 ................................................. 7 3.3. 锂电回收周报：锂价&折扣系数下降，再生盈利稳定 ........................................................... 8 3.4. 美埃科技：核心产品毛利率&净利率齐升，盈利能力增强 ................................................... 9 3.5. 绿色动力：业绩平稳增长，国补回款加速现金流大幅改善................................................ 10 3.6. 新奥股份：一体化优势，零售稳增直销打开空间................................................................ 12 3.7. 锂电回收周报：锂价&折扣系数持续下降，再生盈利渐企稳 ............................................. 13 3.8. 仕净科技：中标3.35亿元制药公司大单，深化医药领域布局 .......................................... 14 3.9. 天壕环境：拟收购中国油气控股，延伸上游气源稀缺跨省长输资产价值提升................ 15 3.10. 赛恩斯：股权激励目标彰显公司信心，2022-2025年收入复增40% ............................... 16 3.11. 仕净科技：定增落地发展加速，联合体中标12.3亿元综合配套项目 ............................ 17 3.12. 环卫装备跟踪：2023M1-2环卫新能源渗透率提升至7.88%，多地新能源环卫车放量 . 18 3.13. 环卫装备深度：电动环卫装备爆发关键——经济性改善进行时 ...................................... 19 3.14. 美埃科技深度：国内电子半导体洁净室过滤设备龙头，产能扩张&规模效应助力加速成长................................................................................................................................................... 20 3.15. 九丰能源：清洁能源主业稳定增长，一主两翼格局打开成长空间.................................. 21 4. 行业新闻 ................................................................................................................................... 22 4.1. 中法联合声明发布，关注碳中和............................................................................................ 22 4.2. 生态环境部发布关于宣传贯彻《中华人民共和国黄河保护法》的通知............................ 23 4.3. 《四川省土壤污染防治条例》发布........................................................................................ 23 4.4. 江苏省工业和信息化厅发布 2023 年节能与综合利用工作要点 .......................................... 23 4.5. 《浙江省生态环境损害赔偿管理办法》印发通知................................................................ 24 4.6. 《福建省固定污染源自动监控管理办法》发布.................................................................... 24 4.7. 北京市人民