证券行业周报：结算备付金调降，一季报催化板块热度

证券行业周报概览

主要趋势与事件

• 结算备付金调整：中国结算降低了券商结算备付金的缴纳比例，从16%平均降至15%左右，旨在减少资金成本并促进市场流动性。

• 市场活跃度提升：近期市场热度增强，两融余额持续攀升至1.6万亿规模，日均成交额连续四周环比上升，保持在万亿规模以上。

• 业绩改善：东方证券发布的2023Q1业绩报告显示，公司营收和净利润分别增长41.93%和525.67%，主要得益于销售及交易业务的复苏。

• 注册制落地：主板注册制首批企业正式上市，标志着全面注册制的实施，将对证券行业产生积极影响，特别是投行业务方面。

行情回顾与数据跟踪

• 指数表现：自年初以来，沪深300指数、创业板指数分别上涨6.50%和4.27%，中证500指数上涨10.23%。

• 交易活动：上周日均成交额为1.2万亿元，环比增长20.05%。新增投资者数量在2月份达到了167.68万。

• 融资融券：截至4月6日，两融余额为1.63万亿元，其中融资余额1.53万亿元，融券余额957.51亿元。

• 市场动态：大宗商品指数在3月31日收于180.80，较年初下跌3.60%。

监管与政策更新

• 中期协会数据：10191名居间人完成了系统登记。

• 银保监会举措：全面开展非银机构数据治理工作。

• 证监会动态：证监会主席易会满与香港金融监管局进行了会谈，讨论两地市场发展和互联互通。

• 交易所公告：上交所和深交所分别发布了关于主板注册制首批企业上市的公告，以及共同打造透明、廉洁、优质注册制的倡议。

上市公司重点公告

• 东方证券：2023Q1业绩显示收入和净利润显著增长。

• 浙商证券：通过集中竞价交易累计回购股份。

• 长城证券：管理层变动公告。

• 金证股份：关于投资私募证券基金的进展。

• 西南证券：董事辞职公告。

风险提示

• 二级市场风险：提醒关注市场大幅下滑的风险。
• 改革不及预期：提示资本市场改革效果可能低于预期。

投资建议

当前环境下，证券行业的积极因素包括市场活跃度提升、注册制带来的业务机会、以及结算备付金调整降低的资金成本。投资者应关注一季报业绩的改善带来的板块热度提升，并重视头部券商及具有特色投行业务的券商的业务布局。同时，需留意二级市场波动及政策改革的潜在影响。