神州数码(000034.SZ)的公司快报显示，2022年的经营业绩呈现出显著的增长趋势，尤其是盈利能力的提升和“云+信创”战略的持续发力。具体表现如下：
关键数据概览
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营业收入：2022年总营收为1158.80亿元，同比下降5.3%。云计算及数字化转型业务、自主品牌业务分别增长29.3%和55.8%。
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净利润：归属母公司净利润达到10.04亿元，同比增长303.1%；扣除非经常性损益后的净利润为9.21亿元，同比增长36.1%。
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毛利率：综合毛利率为3.92%，较上一年提升0.57个百分点。
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研发与投资：全年研发投入同比增长21%，达2.9亿元。对外投资山石网科，成为其第一大股东，强化信创实力。
核心亮点
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数云融合战略：神州数码提出数云融合战略，其云计算及数字化转型业务在2022年取得显著成果，包括云资源转售（AGG）业务收入增长26.8%，云管理服务（MSP）收入增长50.6%，以及数字化转型解决方案（ISV）收入增长40.9%。
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信创订单量质齐升：受益于信创行业的政策利好，神州数码在信创领域服务器和PC整机企业排行榜中位列前十，表现出色。
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产品与技术研发：推出神州鲲泰系列信创服务器和PC新品，发布全国产全自研的云科通明湖应用交付系列产品，加强了在IDC和云运维服务市场的竞争力。
投资建议
基于上述业绩增长和战略推进，预计神州数码2023-2025年的营业收入将分别达到1294.12亿、1439.12亿和1599.37亿元，归属母公司净利润预计分别为12.18亿、14.70亿和16.40亿元。维持“买入-A”的投资评级，6个月目标价为36.41元，对应2023年的市盈率为20倍。
风险提示
- 产品研发进度的风险。
- 信创推进和政策落地的不确定性。
- 供应链风险。
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