机械行业月报：行业年报披露期拉开帷幕，制造业维持景气

本月机械设备行业领先沪深300指数。本月各指数涨跌兼具。其中上证指数跌幅为0.21%，深圳指数跌幅为0.49%，创业板指跌幅为1.22%。恒生指数涨幅为3.10%，沪深300跌幅为0.46%。申万一级子行业中，4个子行业录得涨幅，27个子行业录得跌幅。其中传媒行业涨幅达16.83%，机械设备行业跌幅为3.77%，落后沪深300指数3.31个pct，在申万行业指数里机械设备行业涨幅排名靠后，排名18/31。机械概念板块中，共计5个行业录得涨幅，14个行业录得跌幅，激光设备行业涨幅为8.31%，领先沪深300指数8.77个pct。机械设备行业个股方面，部分个股本月表现持续强势，梅安森涨幅达27.68%，排行前十的个股涨幅均超过20%。本月机械设备行业部分个股进行了不同幅度的调整。其中宏盛股份跌幅达32.72%。 本月行业动态及要闻。1）光伏设备：2021年我国集中式光伏新增装机2560万千瓦，分布式光伏新增装机2928万千瓦，分布式装机首次超过集中式。 2022年末，我国分布式光伏新增装机达5111千瓦，占当年光伏新增装机58%以上。2）锂电设备：根据中国汽车协会行业信息部统计，2023年2月，新能源汽车产销分别为55.2万辆和52.5万辆，同比变动分别为+50.00%和+57.19%。3）核电设备：据中国核能行业协会，我国大陆在运核电机组有54台，装机容量为55805.74MWe；我国大陆地区在建核电机组数为23台，在建装机容量约为18741MWe。在建机组中有一大半采用三代核电技术，霞浦和石岛湾核电站采用四代核电技术，石岛湾1号反应堆已于2021年12月20日首次并网成功。截至2023年2月，我国当年暂无核电发电新增装机容量。4）碳纤维：根据海关总署数据，截止至2023年2月，我国碳纤维当月进口金额为0.17亿美元，环比增长57.14%，累计进口0.27亿美元，较上月累计值增长157.41%。5）半导体设备：据美国半导体产业协会统计，截止至2022年末，全球半导体销售额为5808.29亿美元，同比增长4.28%。我国半导体市场销售额发展趋势基本与全球总额涨跌规律相近，2021年全国共实现半导体销售额1877.40亿美元，同比增长24.84%。按份额来说，我国半导体市场销售额在全球总额的比重近五年内处于31%-35%之间，截止至2022年12月，我国半导体销售份额为32.30%。6）机器人：根据中国电子学会发布的《中国机器人产业发展报告（2022）》，其中预测2024年全球工业机器人和特种机器人市场规模将达到230亿美元及140亿美元，对应我国市场分别为115亿美元及34亿美元。根据国家统计局数据，截止至2023年2月，我国工业机器人当年累计产量为62036台，同比减少18.78%。7）检测行业：根据国家市场监管总局的数据显示，2021年我国检验检测市场的规模为3853亿元，同比增长11.9%。我们认为，未来随着如新能源汽车等的新兴领域的需求不断增加，大大提升了产品检测的相关需求，也成为了检测行业发展的源动力。 本月相关公司公告。【景业智能】2022年公司实现营业收入46,349.15万元，同比增长32.92%；实现归属于上市公司股东的净利润12,162.44万元，同比增长59.20%； 实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润9,921.42万元，同比增长48.99%。【一拖股份】报告期内，公司实现营业总收入125.64亿元，同比增幅34.61%；归属于上市公司股东净利润6.81亿元，同比增幅55.42%。全年大中拖销售创历史新高，实现销售8.84万台，同比增长27.58%，市场份额和行业位势持续巩固和提升。【杰瑞股份】2022年公司实现营业总收入114.09万元，较同期增长30.00%；实现营业利润25.97万元，较同期增长41.73%；实现归属于上市公司股东的净利润22.57万元，较同期增长42.31%。【时代新材】2022年公司全年共计实现营业总收入150.35亿元，同比增长7.01%；实现归母净利润3.57亿元，同比增长96.51%。 本月机械行业投资建议： （1）光伏设备行业：推荐东方电热，奥特维，京山轻机，建议关注：博菲电气。 （2）锂电设备行业：推荐华工科技、科达利、先导智能，杭可科技，国安达。 （3）核电设备行业：推荐江苏神通，航天晨光，景业智能。 （4）碳纤维行业：推荐吉林化纤，中航高科、精工科技，中复神鹰，建议关注吉林碳谷； （5）工控及机器人：建议关注绿的谐波，双环传动，雷赛智能。 （6）检测行业：推荐东华测试、奕瑞科技。建议关注：华测检测，广电计量。 风险提示：宏观经济下行风险；全球疫情持续影响；原材料价格波动；下游需求低迷；国际地缘政治冲突；贸易争端持续；产业政策调整。 本月机械行业市场表现 机械行业整体市场表现 2023年3月，各指数涨跌兼具。其中上证指数跌幅为0.21%，深圳指数跌幅为0.49%，创业板指跌幅为1.22%。恒生指数涨幅为3.10%，沪深300跌幅为0.46%。 图表1：本月各指数涨跌兼具 2023年3月，申万一级子行业中，4个子行业录得涨幅，27个子行业录得跌幅。其中传媒行业涨幅达16.83%，机械设备行业跌幅为3.77%，落后沪深300指数3.31个pct，在申万行业指数里机械设备行业涨幅排名靠后，排名18/31。 图表2：机械设备行业在申万行业指数里机械设备行业变化率排名18/31，较沪深300指数低3.31个pct 2023年3月，国家统计局发布的数据显示，3月制造业采购经理指数（PMI）为51.9%，比上月下降0.7个百分点，高于临界点，制造业保持扩张态势。 图表3：制造业PMI情况 机械行业细分板块市场表现 2023年3月，机械概念板块中，共计5个行业录得涨幅，14个行业录得跌幅，激光设备行业涨幅为8.31%，领先沪深300指数8.77个pct。 图表4：共计5个行业录得涨幅，14个行业录得跌幅 行业个股表现 2023年3月，机械设备行业个股方面，部分个股本月表现持续强势，梅安森涨幅达27.68%，排行前十的个股涨幅均超过20%。 图表5：部分个股本月表现持续强势，迈德医疗涨幅达60.90% 本月机械设备行业部分个股进行了不同幅度的调整。其中宏盛股份跌幅达32.72%。 图表6：部分个股进行了不同幅度的调整。其中宏盛股份跌幅达32.72% 行业动态及政策要闻 光伏设备 2019年，受到政策迟于预期及标杆电价补贴改为竞价补贴模式，国内新增装机量较2018年下降明显。2020年受疫情影响，上半年电站装机规模较少，全年装机主要集中在下半年，尤其是12月，在抢装推动下，单月新增光伏装机规模达到29.5GW，创历史新高。2020年全年国内光伏新增装机量达48.20GW，同比上升60.1%，为近三年新高，累计光伏并网装机容量达253GW，新增和累计装机容量均为全球第一。2021年我国集中式光伏新增装机2560万千瓦，分布式光伏新增装机2928万千瓦，分布式装机首次超过集中式。2022年末，我国分布式光伏新增装机达5111千瓦，占当年光伏新增装机58%以上。 图表7：光伏新增装机量 图表8：光伏发电装机 根据CPIA数据，我国光伏产品历年出口金额自2017年至2021年由150亿美元增至284.3亿美元，CAGR为17.33%，其中2021年同比增长43.95%。 图表9：我国光伏产品出口金额 TOPCon电池年内预计新增产能近400GW PERC市占率明年或将压缩至30%以内 【证券时报网】行业咨询机构InfoLink Consulting发布的报告显示，截止今年2月，宣称布局高效电池技术的产能已突破1100GW，其中超过850GW的新增产能选择TOPCon技术。就落地产能而言，截止去年底，TOPCon和HJT分别达到81GW和13GW，已颇具规模。从数据来看，今年新增TOPCon产能规模将接近400GW，但产能落地预期普遍靠后，主要原因为产能绝大多数为新增产能，基建与设备选型约需要3-6个月完成。 锂电设备 受益于政府对新能源汽车消费的支持及行业竞争格局和供应链的完善，大众、通用、丰田和本田等为代表的传统车企正在加速布局电动车，车型也逐渐丰富。 我国新能源汽车今年1月产量、销量有轻微回落；到2月底，数据出现明显回升。根据中国汽车协会行业信息部统计，2023年2月，新能源汽车产销分别为55.2万辆和52.5万辆，同比变动分别为+50.00%和+57.19%。 图表10：我国新能源汽车销量及增速 图表11：我国新能源汽车产量及增速 根据中国汽车动力电池产业创新联盟数据，截止至2023年2月，我国动力电池当月产量为41,450.50MWh，同比变化30.46%；动力电池当月装机量为21,935.20MWh，同比变化60.39%。相较于2022年初有较大增长幅度。 图表12：我国动力电池产量（年累计值）及增速 图表13：我国动力电池装车量（年累计值）及增速 核电设备 国内核电在运机组54台，在建机组23台。据中国核能行业协会，我国大陆在运核电机组有52台，装机容量为55805.74MWe；我国大陆地区在建核电机组数为23台，在建装机容量约为18741MWe，在建机组数保持全球领先，在运及在建核电机组均位于我国沿海省份。在建机组中有一大半采用三代核电技术，霞浦和石岛湾核电站采用四代核电技术，石岛湾1号反应堆已于2021年12月20日首次并网成功。截至2023年2月，我国当年暂无核电发电新增装机容量。 图表14：累计新增核电装机量 世界最高安全标准我国自研核电华龙一号西部首堆全面建成 【快科技】据中国建筑发布消息，3月25日，由中国建筑旗下中建二局承建的广西防城港核电站3号机组投产发电，标志着中国西部首台“华龙一号”核电机组全面建成。防城港核电站6台机组全面建成后，预计每年可提供清洁电能530亿千瓦时，能够满足900万人口的生产生活用电需求，每年可减少二氧化碳排放约4400万吨，环保效益相当于造林12万公顷。“华龙一号”采用世界最高安全要求和最新技术标准，并通过渐进式改进形成高度成熟的技术方案。 碳纤维 根据海关总署数据，截止至2023年2月，我国碳纤维当月进口金额为0.17亿美元，环比增长57.41%，累计进口2.75亿美元，较上月累计值增长157.41%。 图表15：碳纤维进口情况 2017年至2021年中国碳纤维总需求由23497吨增长至62379吨，期间CAGR达27.65%，每年增长率分别为20.00%/32.00%/22.00%/29.10%/27.69%。其中2021年进口33129吨，同比增长9.15%，国产29250吨，同比增长58.11%。我国碳纤维进口市场需求增长率五年来分别为0.84%/36.77%/17.37%/17.46%/9.15%，国产碳纤维需求量整体增长速度更高，分别为105.56%/21.62%/33.33%/54.17%/58.11%。在国产碳纤维技术迅速发展的今天，《2021全球碳纤维复合材料市场报告》中预测，未来三年内国产碳纤维将会超过进口量。 图表16：我国碳纤维总需求情况 图表17：中国碳纤维需求（进口/国产）情况 风电行业增长，叶片大型化带动碳纤维渗透率提升 【复材网】为了提高风电发电效率，风机逐渐大型化。一方面，大风机可以提高风轮直径，增大扫风面积，提高效率；另一方面，风电机组重量的提升幅度小于机组功率的提升幅度，因此随着风电机组功率提升，单位MW下原材料用量更少，以达到降本效果。 根据CWEA数据， 2020年全国新增陆上/海上风电机组平均功率为2.6/4.9MW，较2019年2.4/4.2MW继续提升。为匹配风电机组的大型化，风电叶片也呈现大型化的趋势。 半导体设备 半导体产业已经成为衡量国家综合实力标准之一，全球行业迎来新增长周期。半导体产业作为信息时代的基础，已成为衡量国家产业竞争力以及综合国