AIGC行业深度报告（6）：ChatGPT：存算一体，算力的下一极

AIGC行业深度报告摘要

核心逻辑与趋势分析：

• ChatGPT与算力军备赛：ChatGPT的兴起标志着大模型训练的“军备竞赛”，这导致对算力的巨大需求激增。随着大模型参数规模呈指数级增长，传统的硬件算力增长速度无法满足需求，数据传输速度也成为了瓶颈。

• 存算一体：后摩尔时代的解决方案：在后摩尔时代，存储带宽成为了制约计算系统效能的关键因素。存算一体技术，即数据存储与计算融合在同一芯片内，旨在打破传统的冯诺依曼架构，解决存储墙问题，特别适合大规模并行计算，如深度学习神经网络。

• 应用场景与市场潜力：存算一体技术不仅适用于人工智能神经网络相关应用，还能应用于感存算一体、多模态人工智能计算及类脑计算等领域，展现出广阔的市场潜力和应用前景。

投资建议与受益厂商：

• 算力厂商：涵盖具备强大算力能力的公司，如首都在线、中科曙光、拓维信息、神州数码、浪潮信息、寒武纪、海光信息、龙芯中科、景嘉微。
• 存储芯片厂商：关注具备存储芯片生产能力的公司，包括东芯股份、兆易创新、北京君正、澜起科技、聚辰股份、普冉股份。
• 存储模组厂商：聚焦存储模组能力的厂商，如江波龙、佰维存储、德明利。
• 其他相关厂商：涉及与存储紧密相关的公司，如中科曙光、易华录、同有科技、恒烁股份。

风险提示：

• 核心技术升级风险：核心技术水平未能达到预期可能影响产品的竞争力。
• AI伦理风险：AI应用引发的伦理问题可能影响市场接受度。
• 政策推进风险：政策的不确定性可能影响行业发展速度。
• 中美贸易摩擦升级风险：国际政治经济环境的变化可能对供应链和市场稳定性造成影响。

结论：

存算一体技术被视为人工智能发展的关键趋势之一，其在提升计算效率、降低能耗、优化成本结构等方面展现出巨大潜力。通过梳理受益厂商，为投资者提供了针对性的投资策略，同时提醒注意潜在风险，以做出更为明智的投资决策。

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