行业研究概要
投资要点
- 市场表现：电力设备板块整体上涨1.02%，在申万31个行业中排名第12位，跑赢沪深300指数0.43个百分点。年初至今，板块整体下跌0.36%，跑输沪深300指数4.99个百分点。
- 板块估值：电力设备板块PE估值为25.4倍，相对低位，相对于沪深300的估值溢价为125%。
- 电动车&锂电池板块：电动车需求回暖，国内外市场需求持续，尤其是美国IRA法案的实施预计将为电动车行业带来积极影响。国内电动车销量企稳回升，全年销量预期超过900万辆。
- 光伏板块：招标活动加速，政策利好不断，硅料价格加速下降，硅片价格稳定，行业技术迭代加快。
- 风电板块：零部件盈利空间有望修复，GWEC发布全球风能报告，行业发展趋势良好。
主要数据跟踪
- 锂电产业链：锂盐价格波动，电池级碳酸锂价格近期呈下降趋势，磷酸铁锂和三元材料价格相应调整。
- 新能源产业链：
- 光伏：硅料价格下降，硅片产量增加，专业企业N型硅片出货量占比提升。
- 风电：风电机组招标量增加，整机开标价格有下降趋势，原材料价格稳定或小幅波动。
行业动态
- 政策与法规：欧盟提高2030年可再生能源发展目标，中国自然资源部支持光伏发电产业的政策发布。
- 企业动态：
- 宁德时代：出货量与利润增长，锂盐自供比例提升。
- 阳光电源：储能与逆变器业务增长，出货量超预期。
- TCL中环：营收与净利润双增，晶体产能扩张，成本控制领先。
- 天顺风能、海力风电：海风业务增长，盈利空间修复。
风险提示
- 全球宏观经济波动。
- 技术发展突破。
- 上游原材料价格波动。
此报告概述了电力设备与新能源行业的周报情况，涵盖了市场表现、板块估值、电动车&锂电池、光伏、风电板块的详细分析，以及行业动态和风险提示。报告强调了政策利好、市场需求回暖以及技术进步对行业发展的正面影响，同时也指出了潜在的风险因素。
