建材行业周报总结
行情回顾
- 指数表现：本周（2023年3月27日至2023年3月31日），建材板块指数（中信）下跌2.1%，相对沪深300收益为-2.7%。
- 个股表现：涨幅前五的建材板块公司为海南瑞泽、金刚玻璃、石英股份、福莱特、科顺股份，涨幅分别为9.2%、6.6%、5.9%、4.3%、2.8%；跌幅前五的公司为蒙娜丽莎、丽岛新材、宁夏建材、友邦吊顶、东宏股份，跌幅分别为-8.1%、-8.0%、-7.9%、-6.8%、-5.9%。
主要观点与投资标的
- 销售数据：2023年第一季度，30大中城市的商品房销售面积持续增长，3月单月销售面积同比增长43.5%，环比增长12.1%，显示销售趋势向好。同时，北京、深圳等10个大中城市的二手住宅销售面积也呈现显著增长，连续两个月同比增速超过100%。
- 市场回顾：本周建材板块指数下跌2.1%，跑输沪深300指数0.6个百分点，年初至今涨幅为1.6%，相对沪深300的超额收益率为-3.1%。
- 周度数据：全国浮法玻璃均价为85.9元/重量箱，环比下跌2.3%，库存减少6.9%。缠绕直接纱价格环比上涨9.2%，电子纱价格保持稳定。水泥市场平均成交价与上周持平。沥青和PVC价格分别环比上涨0.3%和0.1%。
- 行业动态：玻璃行业在产日熔量略有上升，但厂商库存继续减少。玻纤行业在产产能有所增加，但库存也在上升。水泥行业出货率下降，库存率上升。消费建材原材料价格有小幅波动。
- 投资建议：
- 传统建材：关注政策落地带来的板块修复机会，如东方雨虹、伟星新材、北新建材、坚朗五金、兔宝宝等。
- 新型建材：聚焦高纯石英砂、锂电池隔膜涂覆、药用玻璃、光伏玻璃等细分领域，推荐石英股份、凯盛科技、壹石通、山东药玻、福莱特、亚玛顿等。
- 建筑细分高景气领域：高空租赁行业的华铁应急和受益于制造业与基建回暖的鸿路钢构。
- 下周建议组合：山东药玻、东方雨虹、伟星新材、石英股份、坚朗五金、旗滨集团。
风险提示
- 基建与地产投资增速不达预期。
- 原材料价格大幅波动。
结论
建材行业在经历了销售数据的持续改善后，显示出积极的复苏迹象，特别是与地产链相关的品种有望迎来基本面的持续改善。市场表现与销售数据相悖，建议关注政策落地带来的板块修复机会以及新型建材领域的细分领域，同时警惕潜在的风险因素。
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