股指期货基差与展期收益跟踪
主要内容：
- 市场与基差行情回顾：上周市场先抑后扬，主要行业涨幅分布如下：食品饮料贡献沪深300和上证50涨幅，医药生物和计算机贡献中证500涨幅，综合、汽车贡献中证1000涨幅。一季度市场总体上涨，1月份小盘涨幅较高，2月以来市场震荡偏弱。后市展望，数字经济有望成为市场主线，关注经济基本面边际修复和数字经济板块带来的结构性投资机会。
基差分析：
- 各品种剔除分红后的基差走势呈现高位震荡态势，波动持续低位，IC与IM维持浅Back结构，期限结构上的跨期交易机会不大。历史上，股指期货基差通常在春季走弱，但由于近1-2年的特殊交易结构变化（如空头套保力量缺失和场外衍生品多头持仓增多），基差季节性规律可能失效。IC与IM的基差在back结构下最优持有合约与IH、IF相反。预计后续基差与价差走势将更多受市场行情影响。
股指期货分红预测：
- 上市公司分红预案陆续公布，预计全年分红点数如下：上证50约70点，沪深300约80点，中证500约110点，中证1000约73点。不同合约的分红点数也有所差异，如IF2304合约包含分红点数约为0.2点，而IM2304合约则包含2.0点。
展期收益与合约推荐：
国债期货与债券量化策略跟踪
国债期货策略关注：
- 期债日频策略、期债套利策略（跨品种价差、债券蝶式套利组合）、期现组合策略、利率择时模型、债券久期轮动策略等方面进行了详细分析。
基差数据跟踪：
- 十年期、五年期、两年期国债期货基差指标及净基差、隐含回购利率IRR等数据跟踪显示，整体基差较为合理，但五债期货基差波动较大。
跨品种价差与蝶式价差：
- 跨品种价差（2TF-T、2TS-TF、2TS-3TF+T）和蝶式价差近期波动不大，窄幅震荡为主。
国债期货价差数据跟踪：
- 跨品种价差方面，2TF-T价差小幅反弹，2TS-TF价差震荡上行，蝶式组合价差2TS-3TF+T下行。
信贷因子、通胀因子、景气度因子：
- 利率方向判断整体偏空，宏观指标利率与动量因子均偏空，信贷因子与通胀因子对债券净价看多。
中周期模型利率方向判断：
- 长债净价指数择时净值显示，中周期模型利率方向判断整体偏空。
债券久期轮动策略：
- 对4月维持乐观，基于不同模型对持有期为一年的不同久期债券指数预期收益预测，5-7Y持有收益预测值最高。
套利策略跟踪：
- 债券蝶式套利策略（子弹vs哑铃）探讨目标久期下的收益率曲线策略，研究哑铃型组合与子弹型组合的量化配置方案，通过构建蝶式策略交易模型得到多空套利信号或多头配置的组合轮动方案。
CTA市场趋势观察和策略信号
- 详细分析了CTA市场的趋势观察和策略信号，包括市场趋势、策略表现等关键信息，为投资者提供了全面的市场洞察。
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