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本报告是关于邮储银行2022年报的点评。邮储银行在2022年实现了业绩的平稳增长,营收增速为5.08%,归母净利润增速为11.89%。邮储银行的资产端主要由金融资产投资构成,对公信贷是其主要支撑。零售信贷投放进度缓慢,主要由于房地产市场不景气以及消费疲弱。邮储银行的负债端中,零售存款增量贡献最高。邮储银行的净息差在2022年四季度预计为2.11%,环比下降4bp,同比下降22bp。邮储银行的非息收入同比减少,主要受投资收益减少影响。邮储银行的成本支出明显增加。