路德环境是一家专注于酒糟资源化利用的公司，其自主研发的有机糟渣微生物固态发酵技术已成功应用于白酒糟资源化利用产业体系，并积累了长达7年的产业化运营经验。公司与多家知名酒企建立了稳定合作关系，并与古井贡酒签订了长期供货协议，保障了上游酒糟资源的长期供应。公司已规划项目预计2024年前陆续投产，全部达产后公司产能可达52万吨/年，对应酒糟处理能力超130万吨/年。受益于政策支持、需求旺盛等因素，公司业绩有望稳步增长。我们预计2022-2024年公司EPS分别为0.29/1.35/2.81元，基于2023年3月29日收盘价，对应PE分别为103.98/22.60/10.86X，维持“推荐”评级。
