私募基金2月观察：指数涨跌互现，指增与市场中性表现优异

请务必阅读正文后的重要声明部分 2023年03月26日 证券研究报告•基金研究报告 私募基金2月观察 指数涨跌互现，指增与市场中性表现优异 摘要 西南证券研究发展中心  行业要闻 《私募投资基金登记备案办法》及配套指引发布：《办法》从私募基金、投资者、协会三个角度厘清了各自的职责与义务。在过去相对宽松的环境下，私募基金高速发展的同时也暴露出一系列问题，整体多而不精，两极分化，鱼龙混杂，监管套利严重，为支持守法合规、专业能力突出的“真私募”发展，协会明确了分类管理，扶优限劣的原则，实行管理人+产品的双层监管。  私募证券基金发行与备案情况 2023年2月新发私募证券基金数量仍延续近三个月的下降趋势，为3208只。分策略来看，2月新发产品中，股票多头策略、其他策略、固收复合策略产品占比较高，其中，固收复合策略新发行产品数量有较大提高，从上月的216只上升至本月的336只，环比增长55.56%。  基础市场回顾 股票市场：2月A股整体处于震荡格局，主要宽基指数走势出现明显分化。风格方面，小盘价值表现突出，中证1000（+2.21%）与中证500（+1.09%）代表的中小盘相对跑赢，大盘成长表现较差。分行业来看，通信（+8.59%）、轻工制造（+6.68%）、计算机（+5.69%）涨幅居前，电力设备（-6.02%）、银行（-3.80%）、有色金属（-3.58%）跌幅较大。 利率方面，2月利率整体表现有所分化，收益率曲线呈现出熊平走势。债券指数方面，2023年2月主要债券指数均有不同程度的上涨，沪城投债指数2月收涨0.87%，开年以来的涨幅已达1.31%。 商品期货方面，品种之间表现依旧分化：由于海内外乐观情绪有所转向，本月南华商品指数“先扬后抑”，收跌0.83%；黑色系商品在国内经济修复预期下率先反弹，但库存上行至高位区间的现状约束了黑色系商品进一步的上涨空间，收涨2.35%；海外美联储继续维持鹰派，美元指数走强，对有色(-4.04%)、贵金属(-3.45%)板块形成压制。  分策略业绩统计 2月收益率排名前三的策略为其他事件驱动（+2.16%）、指数增强（1.07%）与股票市场中性策略（+0.63%）。  风险提示：本报告结论完全基于公开的历史数据进行统计、测算，文中部分数据有一定滞后性，同时存在第三方数据提供不准确风险；对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现，也不能保证未来的可持续性，亦不构成投资收益的保证或投资建议；产品的表现受宏观环境、行业基本面 超预期变动、市场波动、风格转换等多重因素影响，存在一定波动风险，投资者需充分认知自身风险偏好以及风险承受能力，基金有风险，投资需谨慎。 [Table_Author] 分析师：郑琳琳 执业证号：S1250522110001 电话：13127711820 邮箱：zhengll@sw sc.com.cn 相关研究 1. 万家基金李文宾： 深挖成长股，超额收益突出 (2023-03-26) 2. 华富基金廖庆阳：深耕医疗健康，灵活调节持仓 (2023-03-25) 3. 万家基金黄兴亮：秉持长远眼光，把握科技主线 (2023-03-24) 4. 汇添富基金杨瑨：精挑科技创新成长股，专注全球优质IT资产 (2023-03-23) 5. 固收+基金仓位高频探测方法及实证对比分析 (2023-03-20) 6. 万家黄海：秉承绝对收益思路，布局可攻可守赛道 (2023-03-14) 7. 银河袁曦：挖掘景气赛道，均衡行业配置 (2023-03-14) 8. 个人养老金FOF多维度定量分析指标刻画初探 (2023-03-07) 9. 聚焦核心科技赛道，把握成长周期投资机遇——ETF产品投资价值分析 (2023-03-06) 10. 汇添富赵剑：积极布局科技制造，超额收益显著 (2023-03-01) 43186 私募基金2月报 请务必阅读正文后的重要声明部分 目 录 1 行业要闻 ......................................................................................................................................................................................................... 1 2 私募证券基金发行与备案情况 ................................................................................................................................................................. 2 2.1私募证券基金发行情况：新发产品数量降势延续，固收复合增势明显 .............................................................................. 2 2.2私募证券基金备案情况：已备案存续中产品数量及规模延续微升趋势 .............................................................................. 3 3 基础市场回顾 ................................................................................................................................................................................................ 4 3.1股票市场回顾：指数涨跌互现，小盘表现突出........................................................................................................................... 4 3.2债券市场回顾：利率表现分化，债券指数普涨........................................................................................................................... 5 3.3期货市场回顾：品种分化明显，贴水格局保持........................................................................................................................... 6 4 分策略业绩统计 ............................................................................................................................................................................................ 6 5 各策略产品业绩展示 ................................................................................................................................................................................... 8 5.1股票多头策略 ......................................................................................................................................................................................... 8 5.2股票市场中性策略 ................................................................................................................................................................................ 8 5.3股票多空策略 ......................................................................................................................................................................................... 9 5.4指数增强策略 ......................................................................................................................................................................................... 9 5.5事件驱动策略 .......................................................................................................................................................................................10 5.6 CTA趋势策略 ........................................................................................................................................................................................10 5.7 CTA套利策略 ........................................................................................................................................................................................11 5.8 CTA复合策略 ........................................................................................................................................................................................11 5.9套利策略..........................................................................