沪铝产业日报

沪铝产业日报2023-03-27 达 研 究 撰写人:许方莉从业资格证号:F3073708投资咨询从业证号:Z0017638 项目类别数据指标最新环比数据指标最新环比 期货市场 AL主力合约收盘价(日,元/吨)1848010沪铝主力-下月价差(日,元/吨)4530期货持仓量:铝(日,手)468805-11607沪铝前20名净持仓(日,手)-329422794上期所仓单(日,吨)212424-706 LME三个月报价(日,美元/吨)234417.5LME铝注销仓单(日,吨)105750-1400LME铝库存(日,吨)532725-6225沪伦比值7.880.04上期所库存(周,吨)293291-18170 现货市场 上海有色网A00铝(日,元/吨)1840080长江有色市场AOO铝(日,元/吨)1839070 上海物贸铝升贴水(日,元/吨)-70-10LME铝升贴水(日,美元/吨)-40.197.06 上游情况 西北地区预焙阳极(日,元/吨)65300一级氧化铝均价(日,元/吨)2948.330 氧化铝产量(月,万吨)652.1-28.1库存:氧化铝:总计(周,万吨)29.5-0.4 产业情况 WBMS铝供需平衡(月,万吨)-20.317.73原铝进口数量(月,吨)127597.6116995.62原铝出口数量(月,吨)249.12-1302.16 电解铝社会库存(日,万吨)105.8-4.8电解铝总产能(月,万吨)4456.111电解铝开工率(月,%)90.99-0.21 下游情况 铝材产量(月,万吨)561.56.7铝合金产量(月,万吨)104.9-6.1汽车产量(月,万辆)159.36-78.93 出口数量:未锻轧铝及铝材(月,万吨)47.141.58出口数量:铝合金:当月值(月,万吨)2.040.15国房景气指数(月)94.35-0.07 期权市场 平值看涨期权隐含波动率(日,%)14.95-0.64平值期权20日历史波动率(日,%)13.22-1.01 平值看跌期权隐含波动率(日,%)14.96-0.62平值期权40日历史波动率(日,%)12.8-0.86 行业消息 1、今日(27日)，央行降准正式落地，预计释放中长期资金6000亿元。据央行17日公告，为推动经济实现质的有效提升和量的合理增长，打好宏观政策组合拳，提高服务实体经济水平，保持银行体系流动性合理充裕，决定于2023年3月27日降低金融机构存款准备金率0.25个百分点。本次下调后，金融机构加权平均存款准备金率约为7.6%。据国金证券统计，本次降准预计释放6000亿元中长期资金，叠加月中MLF超额续作2810亿元，3月合计投放中长期资金近9000亿元。2、据央视新闻消息，国务院总理李强3月24日主持召开国务院常务会议，确定国务院2023年重点工作分工，研究优化完善部分阶段性税费优惠政策，审议“三农”重点任务工作方案，听取巩固拓展脱贫攻坚成果情况汇报。会议决定，延续和优化实施部分阶段性税费优惠政策，包括将符合条件行业企业研发费用税前加计扣除比例由75%提高至100%的政策，作为制度性安排长期实施；将减半征收物流企业大宗商品仓储用地城镇土地使用税政策、减征残疾人就业保障金政策，延续实施至2027年底；将减征小微企业和个体工商户年应纳税所得额不超过100万元部分所得税政策、降低失业和工伤保险费率政策，延续实施至2024年底；今年底前继续对煤炭进口实施零税率等。以上政策预计每年减负规模达4800多亿元。 观点总结 宏观上，美联储如期加息25个基点，会后鲍威尔发言中表示信贷条件收紧或可等同加息，及删除了持续加息可能是合适的措辞，让市场看到了美联储本轮加息周期或已接近尾声的可能性，宏观压力略有缓解。基本面上，国内氧化铝利润有所修复价格维稳，海外氧化铝减产部分未恢复；电解铝方面运行平稳；需求端，上周国内铝下游加工龙头企业开工率周环比继续小幅增加0.2个百分点，细分板块中铝型材和线缆板块开工率仍保持较好表现，其中光伏订单大厂均满产，电网方面提货量增加带动线缆行业生产提量，整体开工数据仍维持增长。库存上，国内外均处低位，社会库存转为去库。现货方面，今日华南铝锭升水继续走扩，成交较为踊跃。操作上建议，沪铝AL2305合约短期宽幅震荡偏多交易为主，注意操作节奏及风险控制。 提示关注 瑞 数据来源第三方，观点仅供参考。市场有风险，投资需谨慎！ 免责声明 瑞 达 研 究 本报告中的信息均来源于公开可获得资料，瑞达期货股份有限公司力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任 何保证，据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本 报告版权仅为我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为 瑞达期货股份有限公司研究院，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。