英伟达AI新平台发布，AIgc进入发展快车道

本报告版权属于安信证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 1 2023年03月26日 电子 行业周报 英伟达AI新平台发布，AIGC进入发展快车道 证券研究报告 投资评级 领先大市-A 维持评级 首选股票 目标价（元） 评级 688661 和林微纳 112.43 买入-A 300476 胜宏科技 20.74 买入-A 行业表现 资料来源：Wind资讯 升幅% 1M 3M 12M 相对收益 8.4 14.5 2.3 绝对收益 7.6 19.7 -3.0 马良 分析师 SAC执业证书编号：S1450518060001 maliang2@essence.com.cn 相关报告 MLCC：周期触底企稳，静待需求修复 2023-03-24 半导体瓶颈环节有望迎来价值重估，AIGC持续拉动算力需求 2023-03-19 光刻机博弈再升级，集成电路发展获高度重视 2023-03-12 激光雷达报告：开启百亿级市场蓝海，为自动驾驶“画龙点睛” 2023-03-10 LED显示下游需求复苏，半导体助力数字中国规划发展 2023-03-05 英伟达重塑AI算力上限，助力AIGC商业化加速： 3月21日，英伟达在GTC开发者大会上发布了AI领域的多款产品，包括为大型语言模型（LLM）设计的新款GPU H100、用于AI视频生成的GPU L4、AI超级计算服务DGX Cloud等。与适用于GPT-3处理的HGX A100相比，一台搭载4对H100及双GPU NVLINK的标准服务器的速度快10倍，H100可将LLM的处理成本降低一个数量级。公司CEO黄仁勋表示，AI的iPhone时刻已经到来，生成式AI将重塑几乎所有行业；公司将全力投入AI技术，推出新服务和硬件，旨在为一系列AI产品提供动力。我们建议持续关注英伟达等海外龙头产业链配套以及本土AI芯片/IP龙头公司。 电子本周涨幅+6.99%（2/31），10年PE百分位为25.48%： （1）本周（2023.03.20.-2023.03.24）上证综指上涨+0.46%，深证成指上涨+3.16%，沪深300指数上涨+1.72%，申万电子板块上涨6.99%，电子行业在全行业中的涨跌幅排名为2/31。2023年，电子板块累计上涨+16.96%。（2）消费电子板块在电子行业子板块中涨幅最高，为+12.63%，电子化学品板块涨幅最低，为-1.01%（3）电子板块涨幅前三公司分别为寒武纪-U（+48.87%）、惠威科技（+42.92%）、沪电股份（+39.44%），跌幅前三公司分别为好利科技（-20.65%）、金海通（-18.55%）、本川智能（-14.89%）。（4）PE：截至2023.03.24，沪深300指数PE为11.32倍，10年PE百分位为33.29%；SW电子指数PE为35.92倍，10年PE百分位为25.48%，处于历史低估区间。 投资建议： AI相关标的推荐英伟达产业链和林微纳、胜宏科技，关注寒武纪、芯原股份、景嘉微、翱捷科技等。半导体工具链关注EDA如华大九天、广立微等。AIGC延伸内容端可以延伸到VR/MR领域，推荐立讯精密、歌尔股份、华兴源创、长盈精密，关注领益智造等。 风险提示: 大基金一期重新启动减持风险；国际科技博弈力度加大风险；下游需求不及预期；国产替代不及预期；疫情影响持续风险。 -22%-12%-2%8%18%28%38%2022-032022-072022-112023-03电子沪深300 行业周报/电子 本报告版权属于安信证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 2 内容目录 1. 本周新闻一览 ............................................................... 3 2. 行业数据跟踪 ............................................................... 4 2.1. 半导体：英伟达重塑AI算力上限，助力AIGC商业化加速 .................... 4 2.2. SiC：项目落地加速，研发技术获得突破性进展 ............................ 5 2.3. 消费电子：2月Pico在Steam平台份额同环比均实现提升 ................... 6 3. 本周行情回顾 ............................................................... 7 3.1. 涨跌幅：电子排名2/31，子版块中消费电子涨幅最高 ....................... 7 3.2. PE：电子行业PE为35.92倍，10年PE百分位为25.48% ..................... 8 4. 本周新股 .................................................................. 10 图表目录 图1. 台积电月度营收 .......................................................... 4 图2. 世界先进月度营收 ........................................................ 4 图3. 联电月度营收 ............................................................ 4 图4. 2022年新能源汽车产销量情况 .............................................. 5 图5. 光伏装机情况 ............................................................ 5 图6. 国内智能手机月度出货量 .................................................. 6 图7. 国内智能手机月度产量 .................................................... 6 图8. Steam平台主要VR品牌市场份额 ............................................ 6 图9. Steam平台VR月活用户占比 ................................................ 6 图10. 本周各行业板块涨跌幅 ................................................... 7 图11. 本周电子板块子版块涨跌幅 ............................................... 7 图12. 本周电子板块涨幅前十公司（%） .......................................... 8 图13. 本周电子板块跌幅前十公司（%） .......................................... 8 图14. 电子板块近十年PE走势 .................................................. 8 图15. 电子版块近十年PE百分位走势 ............................................ 9 图16. 电子板块子版块近十年PE走势 ............................................ 9 图17. 电子版块子版块近十年PE百分位走势 ...................................... 9 表1： 本周电子行业新闻一览 ................................................... 3 表2： 本周电子板块子版块涨跌幅（申万三级行业分类） ........................... 7 表3： 本周科创板IPO审核状态更新 ............................................ 10 表4： 南芯科技简介 .......................................................... 10 行业周报/电子 本报告版权属于安信证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 3 1.本周新闻一览 表1：本周电子行业新闻一览 赛道 日期 来源 内容 半导体 3月22日 半导体行业观察 英伟达在新闻稿中指出，用于计算光刻的全新 NVIDIA cuLitho 软件库被世界领先的晶圆代工厂台积电和电子设计自动化领导者Synopsys集成到其最新一代 NVIDIA Hopper 架构 GPU 的软件、制造流程和系统中。设备制造商 ASML 在 GPU 和 cuLitho 方面与 NVIDIA 密切合作，并计划将对 GPU 的支持集成到其所有计算光刻软件产品中。在 GPU 上运行，cuLitho 比当前光刻技术（在硅晶圆上创建图案的过程）提供高达 40 倍的性能飞跃，加速目前每年消耗数百亿 CPU 小时的大量计算工作负载。 3月22日 全球半导体观察 近日，半导体设备商TEL(Tokyo Electron)宣布，预计半导体产业将出现新需求，将斥资约220亿日元（约1.67亿美元）于东北部兴建新厂。据日经亚洲报道，TEL新厂预定2025年秋季完工，专攻制造晶圆沉积设备。投产后，可望将集团制造芯片设备的产能提高50%。如果辅以生产效能改良，产能最高可能发挥到原始规划的两倍。 3月25日 芯原股份 芯原股份发布2022年年度报告，报告期内实现营业收入26.79亿元，同比增长25.23%；归母净利润为7381.43万元，同比增长455.31%；扣非后净利润为1329.06万元，去年同期为-4682.98万元。由于2022年归母净利润和扣非净利润均为正，符合“上市时未盈利公司首次实现盈利”的情形，芯原股份股票将于3月28日取消特别标识U，由“芯原股份-U”变更为“芯原股份”。 SiC 3月20日 36氪 中科意创已经完成了数千万元人民币A+轮融资，由创新工厂独家投资，融资资金将用于功率半导体先进封装产线建设。 3月20日 行家说三代半 世纪金光官微发布消息称，其北京的6英寸碳化硅晶圆线将升级改造，并对外发布相关采购需求。 3月21日 行家说三代半 连城数控官微发文称，该公司半导体晶体事业部首次研制的液相法碳化硅长晶炉顺利下线，经检验各项性能达到预期目标。 3月22日 行家说三代半 丰田通商株式会社宣布，他们联合关西学院大学成立了一家 SiC 功率半导体晶圆研发公司——QureDA Research。该公司将专注以一种新的晶圆制造方法研发制造8英寸SiC晶圆，目标在2025年将该技术实现商业化。 汽车电子 3月22日 佐思汽研 佐思汽研发布《超声波雷达数据报告-2023年3月版》：2022年中国乘用车市场(不含进口车型)总销量达1989.1万辆，其中配备超声波雷达的车.型为1656.3万辆(超声波雷达车型装配率为83.3%)，同比增长0.7%。在1656.3万 辆的超声波雷达车型中，累计实现10745.2万颗超声波雷达上车，同比增长7.4%; 基于1989.1万辆的乘用车总销量，