英伟达AI新平台发布，AIgc进入发展快车道

英伟达重塑AI算力上限，助力AIGC商业化加速： 3月21日，英伟达在GTC开发者大会上发布了AI领域的多款产品，包括为大型语言模型（LLM）设计的新款GPU H100、用于AI视频生成的GPUL4、AI超级计算服务DGX Cloud等。与适用于GPT-3处理的HGX A100相比，一台搭载4对H100及双GPU NVLINK的标准服务器的速度快10倍，H100可将LLM的处理成本降低一个数量级。公司CEO黄仁勋表示，AI的iPhone时刻已经到来，生成式AI将重塑几乎所有行业；公司将全力投入AI技术，推出新服务和硬件，旨在为一系列AI产品提供动力。我们建议持续关注英伟达等海外龙头产业链配套以及本土AI芯片/IP龙头公司。 电子本周涨幅+6.99%（2/31），10年PE百分位为25.48%： （1）本周（2023.03.20.-2023.03.24）上证综指上涨+0.46%，深证成指上涨+3.16%，沪深300指数上涨+1.72%，申万电子板块上涨6.99%，电子行业在全行业中的涨跌幅排名为2/31。2023年，电子板块累计上涨+16.96%。（2）消费电子板块在电子行业子板块中涨幅最高，为+12.63%，电子化学品板块涨幅最低，为-1.01%（3）电子板块涨幅前三公司分别为寒武纪-U（+48.87%）、惠威科技（+42.92%）、沪电股份（+39.44%），跌幅前三公司分别为好利科技（-20.65%）、金海通（-18.55%）、本川智能（-14.89%）。（4）PE：截至2023.03.24，沪深300指数PE为11.32倍，10年PE百分位为33.29%；SW电子指数PE为35.92倍，10年PE百分位为25.48%，处于历史低估区间。 投资建议： AI相关标的推荐英伟达产业链和林微纳、胜宏科技，关注寒武纪、芯原股份、景嘉微、翱捷科技等。半导体工具链关注EDA如华大九天、广立微等。AIGC延伸内容端可以延伸到VR/MR领域，推荐立讯精密、歌尔股份、华兴源创、长盈精密，关注领益智造等。 风险提示: 大基金一期重新启动减持风险；国际科技博弈力度加大风险；下游需求不及预期；国产替代不及预期；疫情影响持续风险。 1.本周新闻一览 表1：本周电子行业新闻一览 2.行业数据跟踪 2.1.半导体：英伟达重塑AI算力上限，助力AIGC商业化加速 3月21日，英伟达在GTC开发者大会上发布了AI领域的多款产品，包括为大型语言模型（LLM）设计的新款GPU H100、用于AI视频生成的GPU L4、AI超级计算服务DGX Cloud等。与适用于GPT-3处理的HGX A100相比，一台搭载4对H100及双GPU NVLINK的标准服务器的速度快10倍，H100可将LLM的处理成本降低一个数量级。公司CEO黄仁勋表示，AI的iPhone时刻已经到来，生成式AI将重塑几乎所有行业；公司将全力投入AI技术，推出新服务和硬件，旨在为一系列AI产品提供动力。我们建议持续关注英伟达等海外龙头产业链配套以及本土AI芯片/IP龙头公司。 2023年1月台积电单月营收2000.51亿新台币，同比增长16.20%，环比增长3.89%；2022年总营收约为新台币2兆263亿8910万新台币，同比增加42.6%。世界先进12月营收28.17亿新台币，同比下降38.80%，环比下降11.99%。联电2023年1月营收195.89亿新台币，同比下降4.31%，环比下降6.47%。 图1.台积电月度营收 图2.世界先进月度营收 图3.联电月度营收 2.2.SiC：项目落地加速，研发技术获得突破性进展 3月20日，据36氪报道，中科意创已经完成了数千万元人民币A+轮融资，由创新工厂独家投资，融资资金将用于功率半导体先进封装产线建设。2022年，中科意创董事长王云也曾公开表示，公司研发的SiC模块和系统产品已经在多家车企进行验证，在手的研发订单近亿元，未来三年可为企业带来超5亿元的销售收入。 3月20日，世纪金光官微发布消息称，其北京的6英寸碳化硅晶圆线将升级改造，并对外发布相关采购需求。据悉，2018年2月，世纪金光6英寸碳化硅器件生产线在北京通线，我国首次实现碳化硅全产业链贯通。此次升级改造项目工期为2023年4月1日——2023年7月31日，项目地址位于北京市经济技术开发区通惠干渠路17号。 3月21日，连城数控官微发文称，该公司半导体晶体事业部首次研制的液相法碳化硅长晶炉顺利下线，经检验各项性能达到预期目标。公告还表示，连城数控今年一季度中标某重点客户190台碳化硅感应炉。根据《2022碳化硅（SiC）产业调研白皮书》，碳化硅晶体的生长方法主要有物理气相传输法（PVT）、高温化学气相沉积法、液相法等。其中，PVT法是目前主流的碳化硅晶体生长方法。 3月22日，丰田通商株式会社宣布，他们联合关西学院大学成立了一家SiC功率半导体晶圆研发公司——QureDA Research。该公司将专注以一种新的晶圆制造方法研发制造8英寸SiC晶圆，目标在2025年将该技术实现商业化。据悉，QureDA Research注册资金为4.5亿日元（约2360万人民币），由丰田通商和关西学院各出资50%成立。此前在丰田通商任职的Kyohei Segawa先生将担任总裁，关西学院Kaneko教授将兼任首席技术官。 3月23日，据“中国城市轨道交通协会”官微报道，受西安地铁与中车永济委托，经中国城市轨道交通协会批准，“西安地铁1号线三期碳化硅永磁牵引系统设计方案”评审会已由中国城市轨道交通协会技术装备专业委员会于3月15日在西安组织召开。会上，经专家组讨论，一致通过项目研制的碳化硅永磁牵引系统设计方案，建议前期试验稳定后开展一列车碳化硅永磁牵引系统的装车和试验。 由中汽协公布的新能源车产销量数据，2022年4-2023年2月国内新能源汽车产量由31.2万辆增长至55.2万辆，4-次年2月销量由29.9万辆增长至52.5万辆，产销量均实现迅猛增长，汽车消费端动能持续强劲。 光伏方面，国内近年来季度光伏安装量增长迅速，2022Q3国内光伏安装量达到2,197GW，环比增长24.34%。光伏产业的迅速发展同样能够带动对第三代半导体（碳化硅）功率器件的需求。 图4.2022年新能源汽车产销量情况 图5.光伏装机情况 2.3.消费电子：2月Pico在Steam平台份额同环比均实现提升 智能手机：据中国信通院，2022年12月中国智能手机出货量为2683.9万台，YoY-17.9%，MoM+20.8%；据国家统计局，2022年12月中国智能手机产量为10507万台，YoY-22.2%，MoM+4.6%。 图6.国内智能手机月度出货量 图7.国内智能手机月度产量 VR：据Steam，2023年2月Oculus在Steam平台的份额占比为64.39%，YoY-2.79pct，MoM-1.00pct，而Pico份额占比为1.87%，YoY+1.35pct，MoM+0.28pct；Steam平台VR月活用户占比为2.07%，YoY-0.05pct，MoM-0.12pct。 图8.Steam平台主要VR品牌市场份额 图9.Steam平台VR月活用户占比 3.本周行情回顾 3.1.涨跌幅：电子排名2/31，子版块中消费电子涨幅最高 全行业：本周（2023.03.20.-2023.03.24）上证综指上涨+0.46%，深证成指上涨+3.16%，沪深300指数上涨+1.72%，申万电子板块上涨6.99%，电子行业在全行业中的涨跌幅排名为2/31。2023年，电子板块累计上涨+16.96%。 图10.本周各行业板块涨跌幅 电子行业：本周（2023.03.20.-2023.03.24）消费电子板块在电子行业子板块中涨幅最高，为+12.63%，电子化学品板块涨幅最低，为-1.01%；进一步细分来看，品牌消费电子板块（归属于消费电子）涨幅最高，为+18.07%，半导体设备板块（归属于半导体）涨幅最低，为-4.13%。 图11.本周电子板块子版块涨跌幅 表2：本周电子板块子版块涨跌幅（申万三级行业分类） 电子标的：本周（2023.03.20.-2023.03.24）电子板块涨幅前三公司分别为寒武纪-U（+48.87%）、惠威科技（+42.92%）、沪电股份（+39.44%），跌幅前三公司分别为好利科技（-20.65%）、金海通（-18.55%）、本川智能（-14.89%）。 图12.本周电子板块涨幅前十公司（%） 图13.本周电子板块跌幅前十公司（%） 3.2.PE：电子行业PE为35.92倍，10年PE百分位为25.48% 电子行业：截至2023.03.24，沪深300指数PE为11.32倍，10年PE百分位为33.29%； SW电子指数PE为35.92倍，10年PE百分位为25.48%，处于历史低估区间。 图14.电子板块近十年PE走势 图15.电子版块近十年PE百分位走势 电子行业子版块：截至2023.03.24，电子行业子版块PE/PE百分位分别为半导体（52.16倍/17.30%）、消费电子（24.08倍/18.00%）、元件（27.96倍/15.74%）、光学光电子（32.59倍/38.84%）、其他电子（24.67倍/4.56%）、电子化学品（43.63倍/36.00%）。 图16.电子板块子版块近十年PE走势 图17.电子版块子版块近十年PE百分位走势 4.本周新股 表3：本周科创板IPO审核状态更新 表4：南芯科技简介