传媒行业周观察：新一批版号下发，再次强推ai+游戏

本周传媒行业指数整体上涨10.9%，跑赢沪深300指数9.2%，位列所有板块第1位。新一批版号下发，再次强推AI+游戏。我们坚持全年看好传媒板块观点不变，两条主线：“监管边际放松下内容公司供给侧修复机会”和“疫情优化后的消费复苏机会”之下，重点关注传媒行业央国企变化和AIGC技术变革下商业化落地。港股方面，恒生科技指数上涨6.16%，主要系外围情绪边际好转、部分头部公司开启恢复等多因素共同作用所致。我们建议持续关注三方面机会：海外映射最顺的电商，落地最直接的游戏，最好想象的虚拟人。重点关注传媒央国企价值重估。重点关注两条主线：1、现金流充裕、估值相对底部的央国企媒体平台，重点建议关注中国电影、芒果超媒和出版板块；2、具备数据要素、AIGC等资源禀赋的相关企业，建议关注人民网、新华网、浙数文化等。游戏：全年保持乐观，看好双击及AI实质性改变行业，推荐继续布局。港股首要推荐腾讯控股、网易、心动公司，建议关注中手游。互联网广告：预计23Q1行业持续复苏，好于22Q4。我们对全年行业判断是：考虑到外卖、到店、电商等行业今年可能会通过用户补贴或广告投放等方式继续拓客，外循环广告行业增速或将好于我们之前预期。

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