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金龙鱼(300999.SH)2022年年报显示,公司实现总营收2574.85亿元,同比增长13.82%;归母净利润30.11亿元,同比下降27.12%。营收端稳健成长,两大主业量价齐升。原材料上涨压缩毛利率,期间费用率下降。公司系国内农产品和食品加工龙头企业之一,在同行中表现出较强的竞争优势和经营韧性。预计公司2023-2025年营收分别为2837.49/3088.04/3480.22亿元,同比增长10.2%/8.8%/12.7%,归母净利润分别为52.83/67.09/85.67亿元,同比增长75.5%/27.0%/27.7%。维持“推荐”评级。