2022年中报点评：营收表现稳健，成本走高盈利承压

华创证券研报点评上海艾录（301062）2022年中报：营收稳健，成本走高盈利承压。公司营收和净利润表现稳健，但成本走高导致盈利承压。分产品看，复合塑包装业务拓展顺利，境外收入增长可观。分地区看，境外收入快速增长。受原材料上涨和疫情期间运输成本涨幅较大的影响，公司盈利能力有所下滑。现金流表现改善，经营性现金流净额为1.05亿元，同比增长385.4%。预计公司2022-2024年归母净利润为1.64/2.14/2.65亿元，对应当前股价PE为24.3/18.7/15.1，维持“强推”评级。