银行行业跟踪报告：欧美银行业风险事件分析

瑞士信贷在2021年和2022年分别亏损16.5亿瑞士法郎和72.93亿瑞士法郎，主要受到Archegos和供应链金融基金事件的影响。2022年受投行相关收费业务收入下滑以及财富管理相关收入的萎缩，使得营收端整体下滑34.3%。此外，2022年以来，负债端客户存款也持续下滑，从2022年一季度末最高点的3986亿瑞士法郎，一直下滑至2022年末的2332亿瑞士法郎，仅四季度单季环比下滑了37.2%。瑞士政府和央行采取了紧急措施，包括提供流动性支持和违约担保，以及快速批准合并交易。综合考虑瑞士信贷以及硅谷银行事件，本轮的欧美银行危机，更多的是利率快速上升导致资产负债表出现问题，而短期流动性压力上升导致风险的迅速传导和蔓延。监管部门的快速反应，仍有助于缓解风险的蔓延速度。流动性宽松，金融机构资产负债表扩张，资产负债期限错配严重，加息周期面临较高的利率风险。在短期利率高于长期利率的背景下，负债成本明显上升，持有资产的价格下跌，负债端规模波动，引发流动性风险。中小银行受制于负债端结构单一、集中度高等因素影响，风险相对较高。另外，海外风险的持续暴露，国内市场有必要保持流动性的宽松。