工业硅日报：出口同比回落，盘面低位震荡

请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 期货及现货市场行情分析 昨日主力合约收盘价16080元/吨，当日下跌95元，跌幅0.59%，目前华东553升水720元，421牌号计算品质升水后，贴水430元。期货盘面震荡后小幅回落，持仓量降低，主力合约昨日收盘持仓52766手，较前一日减少1784手。昨日盘面小幅震荡，近期受到宏观面及情绪影响，叠加终端消费不及预期，导致做空情绪较重，但受成本支撑，目前盘面价格已处于较低位置，即使按照丰水期低成本核算，算上421品质升水后，使用421交割对应盘面价格，下方空间也有限。短期内受宏观因素及情绪影响，短期盘面受压较多，建议中性对待。 工业硅：昨日工业硅价格整体维稳，据SMM数据，截止3月20日，华东不通氧553#硅在16200-16400元/吨；通氧553#硅在16700-16900元/吨；421#硅在17500-18500元/吨；521#硅在17100-17300元/吨；3303#硅在17400-17700元/吨。近期受有机硅价格回落影响，高品位工业硅价格回落较多，但有机硅整体消费量回落幅度并不大，只是新增产能较多，产能过剩对价格有较大抑制作用导致价格回落，多晶硅与铝合金消费量近期保持增长，按照行业整体进行计算，目前消费量仍大于产量，整体库存正在持续降低，但受前期积累隐性库存较多影响，导致统计库存去库不明显。由于价格仍然较低，枯水期西南生产成本较高，部分计划复产的企业或推迟复产，若维持低价，部分高成本企业或停炉检修，后期消费端恢复，西部实施产能合规排查若减产，供应将不足，现货价格后续有反弹可能。 多晶硅：多晶硅价格持稳，SMM统计，多晶硅复投料报价210-225元/千克；多晶硅致密料205-220元/千克；多晶硅菜花料报价200-215元/千克；颗粒硅195-210元/千克。在产量不断提产情况下，多晶硅目前库存也较多，预计价格仍会继续回落，但由于部分新增装置产品质量层次不齐，下游对质量要求提升，不同质量产品之间价差会逐步拉开。由于多晶硅产量持续增加，对工业硅需求量也将保持增长，后续价格回落可能性仍较大。 有机硅：有机硅价格小幅回落，据卓创资讯统计，3月20日山东部分厂家DMC报价15800元/吨；其他厂家报价16500-17000元/吨。有机硅在前段时间强预期影响下，价格与开工均明显提升，但终端订单表现不及预期，目前价格与开工均出现回落，但仍有新产能试车投产，整体产量减少并不多。下游大厂受订单及前期采购后库存较高影响，采购意愿降低。有机硅需求增长需要等待后期终端市场实际好转，价格与开工才会再次出现明显上升。 策略 近期受宏观因素及基本面表现较弱影响，盘面深度回落，已接近丰水期生产成本，短期货研究报告|工业硅日报2023-03-21 出口同比回落，盘面低位震荡 研究院 新能源&有色组 研究员 陈思捷  021-60827968  chensijie@htfc.com 从业资格号：F3080232 投资咨询号：Z0016047 师橙  021-60828513  shicheng@htfc.com 从业资格号：F3046665 投资咨询号：Z0014806 付志文  020-83901026  fuzhiwen@htfc.com 从业资格号：F3013713 投资咨询号：Z0014433 联系人 穆浅若  021-60827969  muqianruo@htfc.com 从业资格号：F03087416 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 工业硅日报丨2023-03-21 请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 期内受情绪影响盘面或表现较弱，建议中性对待。 ■ 风险点 1、下游工厂开工及订单情况影响消费 2、多晶硅投产及终端光伏装机情况影响消费预期 3、新疆产业政策影响供应 4、西南地区减产情况影响供应 工业硅日报丨2023-03-21 请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 3 / 6 目录 主要产品市场行情分析 ..................................................................................................................................................................... 1 硅行业资讯 ........................................................................................................................................................................................ 4 工业硅库存 ................................................................................................................................................................................ 4 硅产业资讯 ................................................................................................................................................................................ 4 图表 图 1: 华东553#价格丨单位：元/吨 ................................................................................................................................................ 4 图 2: 华东421#价格丨单位：元/吨 ................................................................................................................................................ 4 图 3: 有机硅DMC价格丨单位：元/吨 .......................................................................................................................................... 5 图 4: 三氯氢硅价格丨单位：元/吨 ................................................................................................................................................. 5 图 5: 多晶硅价格丨单位：元/吨 ..................................................................................................................................................... 5 图 6: 工业硅库存丨单位：吨 .......................................................................................................................................................... 5 图 7: 有机硅行业指数 ...................................................................................................................................................................... 5 图 8: 光伏行业指数 .......................................................................................................................................................................... 5 工业硅日报丨2023-03-21 请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 4 / 6 硅行业资讯 工业硅库存 据百川盈孚统计，截止3月17日，中国金属硅行业库存合计22.80万吨；其中百川统计厂库11.10万吨；百川统计港口库存11.70吨，其中黄埔港4.00万吨；天津港2.90万吨；昆明港4.80万吨。 据SMM统计，金属硅港口库存12.50万吨，其中黄埔港1.90万吨，降低0.2万吨，天津港3.90万吨，增加0.1万吨，昆明港6.70万吨，增加0.1万吨。。 硅产业资讯 SMM3月20日讯：海关数据显示，2023年1月中国金属硅出口量为5.2万吨，环比增加7%同比减少19%。2023年2月中国金属硅出口量为4.8万吨，环比减少8%同比增加7%。2023年1-2月金属硅累计出口量9.92万吨，同比减少8%。 近日，内蒙古大全新材料有限公司年产30万吨高纯工业硅加20万吨有机硅项目（二期）年产13万吨工业硅项目备案通过。2021年12月18日，新疆大全新能源股份有限公司与包头市人民政府签订《包头市人民政府、新疆大全新能源股份有限公司战略合作框架协议书》，约定公司拟投资332.5亿元人民币在包头市投资建设30万吨/年高纯工业硅项目+20万吨/年有机硅项目+20万吨/年高纯多晶硅项目+2.1万吨/年半导体多晶硅项目。 3月20日，湖北兴发化工集团股份有限公司发布2022年年度报告，2022年实现营业收入303.11亿元，同比增长26.81%；实现归属于上市公司股东的净利润58.52亿元，同比增长36.67%。 图 1: 华东553#价格丨单位：元/吨 图 2: 华东421#价格丨单位：元/吨 数据来源：SMM 华泰期货研究院 数据来源：SMM 华泰期货研究院 -1500-1000-50005001000150016000170001800019000200002100022000230002022-01-052022-05-052022-09-052023-01-05553#均价（左轴）553#涨跌幅（右轴）-1000-50005001000150017500185001950020500215002250023500245002022-01-052022-05-052022-09-052023-01-05421#均价（左轴）421#涨跌幅（右轴） 工业硅日报丨2023-03-21 请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 5 / 6 图 3: 有机硅DMC价格丨单位：元/吨 图 4: 三氯氢硅价格丨单位：元/吨 数据来源：SMM 华泰期货研究院 数据来源：SMM 华泰期货研究院 图 5: 多晶硅价格丨单位：元/吨 图 6: 工业硅库存丨单位：万吨 数据来源：SMM华泰期货研究院 数据来源：百川盈孚