每曰財經評論 每日財經評論 2023年3月21日 www.EmperorCapital.com 1 + 歐美銀行危機續發酵 3月共27款進口網絡遊戲獲批 今日焦點 1) 歐美銀行危機持續，銀行發行的額外一級資本(AT1)債券陷入拋售潮，惟主要央行聯手行動穩定市場，恐慌情緒略有減退，市場正觀望美聯儲如何調整其過度緊縮的貨幣政策。與歐美不同，內地釋出貨幣政策偏向寬鬆的訊號，上週加大MLF操作規模及降準0.25%，宏觀經濟有望加快增長。短線外圍市場恐慌及波動，對港股有拖累作用，但今年中港經濟復甦，對股市仍可帶來較佳的支撐。預期恆指仍需消化外圍震盪，續在19000-19500之間整固。 2) 藥明康德(02359) 去年純利88.14億元(人民幣·下同)，同比增加72.9%；經調整盈利93.99億元，同比增加83.2%；擬每10股派發現金股息8.9266元。靈寶黃金(03330)去年盈利增84.75%，不派末期息。中國國家新聞出版署公布今年 3 月進口網絡遊戲審批名單，共 27 款遊戲獲批，其中騰訊控股 (00700)、網易 (09999)和嗶哩嗶哩(09626)都入列。思摩爾(06969)去年盈利減少52.52%，派末期息8港仙。 市況回顧 被瑞銀收購後，瑞信額外一級資本債券AT1價值意外優先清零，引發資本市場動盪。瑞信跌超50%，第一共和銀行盤中跌五成。標普500指數收漲0.89%，道指收漲1.20%，納指收漲0.39%。明星科技股和芯片股漲跌不一。納斯達克金龍中國指數跌4%後跌幅收窄至1%。 外圍疲弱，A股市場先升後回，降準消息刺激性短暫，兩市成交達到1.06萬億元。石油股跌逾2%；鋼鐵、電力股跌逾1%，金融股軟；恆指低開低走，險守萬九，成交約億，匯控(005)急挫逾6%，友邦(1299)跌近5%，市場對金融股信心低迷。百度(9888)續逆市上升近2%；小鵬汽車(9868)績後反彈，金礦股受惠避險，逆市反彈。 恆生指數日線圖 資料來源：彭博 市場統計 指數 收市價 最高 最低 升跌 升跌(%) 恒生指數 19,001 19,383 18,829 -518 -2.65 21,284 恒生科技指數 3,870 3,974 3,822 -110 -2.75 4,432 上海綜合指數 3,235 3,268 3,232 -16 -0.48 3,232 深圳綜合指數 11,247 11,342 11,231 -31 -0.27 11,853 道瓊斯工業平均指數 32,245 32,280 31,872 383 1.20 納斯達克綜合指數 11,676 11,696 11,551 45 0.39 標普500指數 3,952 3,957 3,917 35 0.89 德國DAX指數 14,933 14,980 14,458 165 1.12 日經225指數 26,946 27,367 26,946 -388 -1.42 VIX恐慌指數 24.2 28.9 24.0 -1.4 -5.33 紐約油價 67.6 67.7 64.1 0.9 1.35 黃金 1,978.8 2,009.7 1,965.9 -10.4 -0.52 恆生指數期貨 期貨指數 收市價 最高 最低 升跌(%) 成交量 未平倉 高低水 恒指即月 18,924 19,639 18,846 -3.31 154,213 115,780 -77 21,259 恒指下月 18,969 19,675 18,895 -3.32 2,919 4,796 -32 21,259 國期即月 6,459 6,678 6,416 -2.74 155,024 361,851 -11 7,189 國期下月 6,478 6,677 6,436 -2.78 958 59,352 8 7,217 科指即月 3,863 4,014 3,823 -3.13 90,753 151,823 -7 4,427 科指下月 3,872 4,020 3,832 -3.10 4,823 10,720 2 4,442 本港上市公司於美國預托證券(ADR)收市價(港元) 代號 股票名稱 港股收市價 ADR收市價 相對港股收市價 升跌(%) 5 匯控 50.45 52.14 3.36 52.10 700 騰訊 334.80 337.41 0.78 362.40 939 建行 5.05 5.05 0.00 5.84 1398 工行 4.21 4.20 -0.28 4.71 1299 友邦 75.65 76.22 0.75 80.90 10年期債券孳息率 名稱 孳息率 單日變動 五日變動 美國10年期國債 3.485 0.056 -0.089 德國10年期國債 2.125 0.018 -0.134 每曰財經評論 每日財經評論 2023年3月21日 www.EmperorCapital.com 2 股份評析 中國建築(3311.HK)- 業績料穩健續具跑贏動力 歐美銀行危機仍困擾港股，在港上市的國際金融股受壓，資金尋避險之所，除公用、黃金等股以外，中資基建股也是投資者較放心的板塊，主要因其盈利增長及派息穩定，估值也並不昂貴。中國建築為內地龍頭基建股，今年股價跑贏大市，後市料受惠資金追捧。 中國建築今天將公布2022全年業績，預期盈利按年增逾15%。去年首九個月，未經審計核心經營溢利及應佔合營企業盈利合共約98.28億元，按年升17.4%。首三季集團累計新簽合約額約為1,257.4億元，於9月底未完合約額2,991.8億元，全年業績具保障。 兩會期間，政府仍然會採取往常手段，透過加快基建投資來刺激經濟，因此官方預算赤字率為3.3%，地方政府特別債券配額達4萬億。從最新的經濟數據反映，內地固定投資為5.5%，較市場預期好，顯示農曆年假後，官方正積極推動基建項目。 中國建築業務涵蓋建築、投資、科技三大領域，其特有的建築科技業務MiC在工期上有明顯優勢，且目前正持續突破內地藍海市場，加上未來5至10年香港建築需求上升，反映中、港兩地的基建前景不俗，中國建築料是主要受惠者，建議HK$9.6吸納，目標價為HK$11.5，止蝕為HK$8.5。 前收市價：HK$9.66 圖一：日線圖 資料來源：彭博 每曰財經評論 每日財經評論 2023年3月21日 www.EmperorCapital.com 3 企業、金融市場訊息  中國恒大(03333)原訂周一舉行清盤呈請聆訊。恒大最新傳出與主要境外債權人就重組方案達成協議。最新消息指，香港高等法院已將中國恒大清盤呈請聆訊延期至7月31日，並會在周三公布境外債重組方案。  藥明康德(02359)發佈截至2022年12月31日止年度業績，該集團取得收入393.55億元(人民幣·下同)，同比增加71.8%；毛利145.07億元，同比增加75.5%；母公司持有人應佔溢利88.14億元，同比增加72.9%；經調整非《國際財務報告准則》的母公司持有者的應佔溢利93.99億元，同比增加83.2%；擬每10股派發現金股息8.9266元(含稅)。  舜宇光學科技(02382)公布，去年取得收入人民幣331.97億元(人民幣·下同)，同比減少11.47%；公司股東應佔溢利24.08億元，同比減少51.73%；毛利率約19.9%，同比下降約3.4個百分點。  思摩爾國際(06969)發佈截至2022年12月31日止年度業績，收益121.45億元(人民幣·下同)，按年下降11.7%；毛利52.6億元，減少28.7%；年內溢利25.1億元；經調整後的淨利潤為約25.75億元，同比減少52.7%；擬派末期股息每股8港仙。  中國聯通(00762)截至2月底5G套餐用戶累計到達約2.2億戶。  中國移動(00941)2月移動業務客戶總數約9.786億戶。  靈寶黃金(03330)年度收入增加約90.0%至約47.96億元人民幣。公司權益股東應佔溢利2.4億元，同比增加84.75%。 上日10大成交滬港通股份(南向資金凈流入35.53億) 代號 股票名稱 買入金額 (人民幣)入 賣出金額 (人民幣) 滬港通成交額 (人民幣) 601318 中國平安 263.2百萬 955.3百萬 1218.5百萬 601012 隆基綠能 461.8百萬 580.1百萬 1041.9百萬 600519 貴州茅台 533.6百萬 441.6百萬 975.2百萬 688111 金山辦公 527.4百萬 426.4百萬 953.7百萬 600050 中國聯通 225.3百萬 597.8百萬 823.2百萬 700 騰訊控股 788.9百萬 601.9百萬 1390.8百萬 941 中國移動 581.4百萬 752.4百萬 1333.9百萬 981 中芯國際 405.6百萬 344百萬 749.6百萬 386 中國石化 329.1百萬 270.7百萬 599.8百萬 2269 藥明生物 263.7百萬 325.5百萬 589.2百萬 資料來源：彭博、港交所 上日10大成交深港通股份(南向資金凈流入35.48億) 代號 股票名稱 買入金額 (人民幣) 賣出金額 (人民幣) 滬港通成交額 (人民幣) 300750: 寧德時代 870.4百萬 504.5百萬 1374.9百萬 858:SZ 五糧液 621百萬 263.1百萬 884.1百萬 300015: 愛爾眼科 456.5百萬 266.6百萬 723.1百萬 300033: 同花順 245.7百萬 471.9百萬 717.6百萬 300274: 陽光電源 342.5百萬 340.3百萬 682.7百萬 700 騰訊控股 1078.4百萬 374.3百萬 1452.6百萬 941 中國移動 253.9百萬 971.4百萬 1225.3百萬 2828 恒生中國企業 1017.8百萬 2百萬 1019.7百萬 2269 藥明生物 331.4百萬 477.2百萬 808.6百萬 1797 東方甄選 240.8百萬 549.8百萬 790.6百萬 資料來源：彭博、港交所 上日10大成交最活躍 代號 股票名稱 收市價 變幅 %) 變幅(%) 成交額 2800 盈富基金 19.21 -2.69% 82.78億 700 騰訊控股 334.8 -1.36% 68.33億 9988 阿里巴巴－ＳＷ 79.2 -2.82% 41.71億 941 中國移動 63.6 -3.56% 39.97億 2828 恒生中國企業 65.38 -2.42% 38.57億 5 滙豐控股 50.45 -6.23% 28.85億 1299 友邦保險 75.65 -4.18% 27.62億 3690 美團－Ｗ 128.9 -1.15% 26.29億 3033 南方恒生科技 3.808 -2.76% 24.36億 2269 藥明生物 45.15 -5.94% 23.28億 資料來源：彭博 上日5大升幅及跌幅股份 代號 股票名稱 收市價 變動率(% 成交額 1707 致浩達控股 0.315 43.18% 2.53萬 2789 遠大中國 0.063 40.00% 7.88百萬 1712 龍資源 1.15 21.05% 2.59萬 8011 百田石油 0.16 18.52% 12.51萬 1693 璋利國際 0.084 18.31% 9.64百萬 1563 友聯租賃 5.18 -67.95% 2.18億 2051 ５１信用卡 0.137 -30.10% 9.54百萬 8392 舍圖控股 0.09 -23.08% 34.12萬 1004 中國智慧能源 0.044 -21.43% 86.20萬 268 金蝶國際 13.24 -18.77%